20210330-安信证券-计算机行业_信创进入业绩兑现期再获验证_4页_436kb

信创行业总结

核心内容

信创（信息技术应用创新）行业在2021年进入业绩兑现期，多家龙头企业在2020年实现了业绩高增长，同时，中国电信的服务器集采项目进一步推动了行业信创的规模化落地。

主要观点

1. 信创企业业绩高增

• 中国软件：其参股公司麒麟软件2020年实现营收6.14亿元，净利润1.65亿元。
• 诚迈科技：其参股公司统信软件2020年实现营收4.1亿元。
• 东方通：预计2020年归母净利润2.4-2.69亿元，同比增长70%-90%。

这些数据表明，信创行业在关键核心领域取得了实质性进展，业绩增长趋势明显。

2. 中国电信服务器集采加速信创落地

• 2021年3月19日，中国电信发布服务器集采中标候选人公示，其中国产CPU服务器中标规模占总采购规模的约35%。
• 鲲鹏服务器中标规模达6.35亿元，由华为、紫光华山、同方股份等企业投标。
• 海光服务器中标规模5.19亿元，由中科可控、浪潮信息等企业投标。
• 国产服务器在此次采购中的占比进一步提升，标志着信创在运营商领域的加速推进。

3. 政策高度重视信创产业

• 在2021年两会政府工作报告中，再次强调“增强产业链供应链自主可控能力”，体现出政策层面对信创产业的高度重视。
• 这是继2020年中央经济工作会议后，政策对信创产业的持续关注，表明国家在关键核心技术自主可控方面决心空前。

4. 投资建议

• 推荐股票：国产服务器龙头浪潮信息与中科曙光，以及“信创+网安”组合的金山办公、中国软件、奇安信、天融信、绿盟科技、启明星辰、安恒信息、太极股份等。
• 投资主线：预计“信创+网安”将成为计算机板块业绩高增与持续性最为确定的主线之一。

关键信息

• 行业趋势：信创行业进入业绩兑现阶段，政策与市场双重驱动下，行业加速发展。
• 市场表现：行业相对收益和绝对收益在不同时间段表现出显著波动，需关注市场动态。
• 风险提示：国有化替代增速不及预期可能影响行业发展。

行业评级体系

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总结

信创行业在2021年迎来了业绩兑现的关键阶段，政策与市场双重推动下，行业加速发展。多家信创企业实现业绩高增长，中国电信的服务器集采项目进一步验证了信创在行业中的落地速度。未来，“信创+网安”组合将成为计算机板块的重要增长点，值得重点关注。