计算机行业动态分析：信创正式进入业绩兑现期-20210131-安信证券-22页_829kb

信创正式进入业绩兑现期

核心内容概览

信创产业正式进入业绩兑现期，多家核心企业业绩表现强劲，显示出行业发展的积极态势。同时，相关行业政策和市场动态为信创产业提供了良好的发展环境。

主要观点

1. 信创产业进入业绩兑现阶段：

   • 多家信创龙头企业如东方通、中国长城、统信软件等发布年报预告，业绩增长显著。
   • 东方通全年归母净利润预计增长70%-90%，中国长城归母净利润预计增长-3%-35%。
   • 信创产业在政府IT国产化方面取得了实质性进展，成为推动行业增长的核心动力。

2. 行业政策支持：

   • 工信部发布多项政策，推动5G、智能语音、区块链等技术发展，提升信创产业的市场潜力。
   • 2020年中国软件业务收入同比增长13.3%，显示行业整体增长态势。

3. 技术与市场进展：

   • 科大讯飞在智能语音领域持续领先，其技术被蔚来、比亚迪、小鹏等新能源汽车厂商采用。
   • 统信软件与1500+合作伙伴开展适配，计划实现2023-2025年30%的市场占有率。
   • 长安链作为国内首个自主可控区块链技术体系，已在供应链金融、碳交易等领域落地应用。

4. 公司动态与投资建议：

   • 众合科技中标3.92亿元项目，海兰信中标1009.8405万元项目，显示信创企业在市场中的竞争力。
   • 投资建议中推荐金山办公、诚迈科技、东方通、中国长城、奇安信、中国软件、太极股份等核心标的。
   • 风险提示包括信创产品落地不及预期和行业竞争加剧导致毛利润率下降。

关键信息

• 市场表现：上周沪深300指数下跌3.91%，中小板指数下跌4.95%，创业板指数下跌6.76%，计算机（中信）指数下跌7.12%。
• 业绩亮点：东方通、中国长城、统信软件等企业业绩增长显著，表明信创产业正在实现规模落地。
• 行业趋势：5G、智能语音、区块链等技术加速发展，推动信创产业在多个领域拓展应用。
• 投资评级：投资评级为“领先大市-A”，维持评级，推荐核心标的。

下周投资提示

• 下周有多家上市公司召开股东大会，建议关注相关会议内容，以获取最新动态。
• 重要会议包括绿盟科技、华宇软件、恒锋信息、富瀚微、海量数据、科大讯飞、荣联科技、汉得信息、北信源、中公高科等。

公司动态汇总

行业新闻

• 5G发展：中国5G终端连接数超2亿，5G+AR/VR等新兴消费模式将被培育。
• 制造业与互联网融合：工信部公布135个试点示范项目，航发动力、用友网络、华为、工业富联等企业入选。
• 区块链：长安链发布，支持供应链金融、碳交易等应用场景。
• 软件业务增长：2020年中国软件业务收入达81616亿元，同比增长13.3%。

总结

信创产业在政策支持和市场需求的推动下，正式进入业绩兑现期。龙头企业如东方通、中国长城、统信软件等业绩增长显著，展现出强大的市场竞争力。同时，5G、智能语音、区块链等技术的发展为信创产业提供了广阔的应用前景。投资者应关注核心标的，如金山办公、诚迈科技、东方通、中国长城、奇安信、中国软件、太极股份等，同时注意行业竞争和产品落地不及预期的风险。