20210131-安信证券-计算机行业动态分析_信创正式进入业绩兑现期_22页_3mb

信创正式进入业绩兑现期总结

核心内容

信创产业已正式进入业绩兑现期，多家龙头企业在2020年实现显著业绩增长，标志着政府IT国产化规模落地并取得实质性成果。同时，5G技术持续发展，推动新兴消费模式的出现，如5G+增强现实、5G+虚拟现实等，进一步助力信息技术行业的进步。

主要观点

• 信创业绩兑现：多个信创核心企业如东方通、中国长城、统信软件等在2020年全年业绩表现出强劲增长，验证了信创产业进入业绩兑现阶段的判断。
• 5G技术发展：2020年中国5G终端连接数超过2亿，5G网络和终端商用快速发展，预计2021年将培育更多新兴消费模式。
• 数字化转型加速：疫情推动商家加速数字化转型，实体零售中84%的企业已开通线上渠道，SaaS方案成为主流选择。
• 国产化芯片与操作系统：国产芯片企业如飞腾和海光信息持续投入研发，计划实现营收增长；操作系统方面，统信软件与1500+合作伙伴开展适配，目标实现30%的市场占有率。
• 行业生态建设：中国软件联合其他企业投资先进操作系统创新中心，推动国产基础软硬件生态的发展。

关键信息

信创企业业绩表现

• 东方通：2020年全年预计实现归母净利润2.40亿元-2.69亿元，同比增长70%-90%；公司拟引入中移资本作为战略投资者，以增强技术、产品和市场优势。
• 中国长城：2020年全年预计实现归母净利润7.5亿元-11.0亿元，扣非净利润2.86亿元-6.30亿元；四季度单季扣非净利润同比增长36%-125%。
• 统信软件：2020年前三季度营收突破1.4亿元，预计全年营收约4.1亿元；计划在2023-2025年实现30%的市场占有率。
• 金山办公：2020年全年预计实现归母净利润17,345.96万元-20,499.77万元，同比增长10%-30%；公司是政府与行业信创的核心标的之一。

行业动态

• 工信部：2020年中国软件业务收入达81616亿元，同比增长13.3%；2021年将重点培育5G+增强现实、5G+虚拟现实等新兴消费模式。
• 科大讯飞：其智能语音技术已被蔚来、比亚迪、小鹏等新能源汽车厂商采用。
• 微盟：疫情推动实体商家数字化转型，仅16%未开通线上渠道；47%的商家预算低于10万元，SaaS方案更受欢迎。

公司动态

• 众合科技：中标温州市域铁路S2线一期工程信号系统项目，金额3.92亿元。
• 海兰信：中标XX比测系统项目，中标金额1009.84万元。
• 和而泰：2021年股票期权激励计划，拟向172名激励对象授予1,500万份股票期权，占股本总额1.64%。
• 东方通：修改定增方案，发行股票数量由不超994万股增至不超2400万股，引入中移资本作为战略投资者。

投资建议

• 推荐股票：金山办公、诚迈科技、东方通、中国长城、奇安信、中国软件、太极股份等信创龙头股。
• 目标价：根据分析师建议，持续关注这些核心标的。
• 投资评级：领先大市-A，维持评级。

风险提示

• 信创产品落地不及预期。
• 行业竞争加剧可能导致毛利润率下降。

下周重要事件

• 股东大会召开：包括绿盟科技、华宇软件、恒锋信息、富瀚微、海量数据、科大讯飞、荣联科技、汉得信息、北信源、中公高科等公司将召开股东大会。

行业新闻

• 5G+新兴消费模式：工信部将培育5G+增强现实、5G+虚拟现实等新兴消费模式，推进5G融入生活服务。
• 制造业与互联网融合发展：工信部公布135个2020年制造业与互联网融合发展试点示范项目，多家上市公司入选。
• 长安链发布：国内首个自主可控区块链技术体系“长安链”发布，支持数据“可用不可见”，助力数据可信存储和共享。

公司新闻

• 业绩预告汇总：包括多家公司如远方信息、春秋电子、久远银海、金溢科技、奇安信、安硕信息、金证股、万兴科技、全志科技、科蓝软件、金山办公、中富通、三泰控股、美亚柏科、皖通科技、方正科技、神州泰岳、恒生电子、泛微网络、古鳌科技、银之杰、ST网力、旋极信息、华力创通、诚迈科技、朗科科技、拓维信息、卫宁健康、天利科技、宇信科技、雷柏科技、奥马电器、*ST实达、三六零、ST索菱、优刻得、金财互联、广联达、剑桥科技、四维图新等，展示了各自在2020年的财务表现及未来展望。