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高频信号乐观，整体观点仍谨慎 —— RSRS择时模型日报20180904总结

核心内容

本报告为光大证券研究所发布的RSRS择时模型日报，分析了2018年9月4日市场走势及RSRS择时策略的运行情况。报告指出，虽然高频指标显示市场有一定机会，但整体市场观点仍保持中性偏谨慎。

主要观点

• RSRS择时策略观点：当前RSRS择时策略对创业板指持看多态度，而对上证综指、中证500、沪深300则持谨慎看法。
• 市场走势：今日市场午后普涨，成交量小幅提升，各主要指数均上涨，其中上证50涨幅最大，为1.40%。
• 资金流动：沪港通和深港通资金均呈现净流入，显示外资对A股市场的持续关注。
• 高频与日频指标：高频指标显示整体持仓比例较高，短期内或有投资机会；日频指标则显示市场整体观点偏谨慎。
• RSRS指标值：创业板指的RSRS指标值为0.55，显示看多信号；其他宽基指数指标值则显示空仓信号。

关键信息

市场表现

• 上证综指：上涨1.10%
• 上证50：上涨1.40%
• 沪深300：上涨1.27%
• 中证500：上涨1.06%
• 创业板指：上涨0.82%

资金流动

• 沪港通：沪股通流入9.36亿元，港股通流入2.94亿元
• 深港通：深股通流入4.15亿元，港股通流入1.74亿元

RSRS择时信号

不同频率下的RSRS指标值

风险提示

• 报告基于模型和历史数据，存在模型失效的潜在风险。
• 投资建议不构成任何投资、法律、会计或税务方面的最终操作建议。
• 估值方法和模型存在局限性，结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。

评级体系说明

• 买入：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数15%以上。
• 增持：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数5%至15%。
• 中性：未来6-12个月投资收益率与市场基准指数相差-5%至5%。
• 减持：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数5%至15%。
• 卖出：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数15%以上。
• 无评级：因信息不全或存在重大不确定性事件等原因无法给出明确评级。

基准指数

• A股主板：沪深300指数
• 中小盘：中小板指
• 创业板：创业板指
• 新三板：新三板指数
• 港股：恒生指数

分析师与联系人信息

分析师

• 刘均伟：执业证书编号 S0930517040001，电话 021-22169151，邮箱 liujunwei@ebscn.com
• 周萧潇：执业证书编号 S0930518010005，电话 021-22167060，邮箱 zhouxiaoxiao@ebscn.com

联系人

• 胡骥聪：电话 021-22169125，邮箱 hujicong@ebscn.com
• 董天韵：电话 021-22167060，邮箱 dongtianyun@ebscn.com

特别声明

• 本报告由光大证券股份有限公司研究所编写，基于合法获得的信息，但不保证其准确性和完整性。
• 报告中的信息和观点可能随时调整，不构成任何投资建议。
• 投资者应自行承担投资风险，本报告不构成任何法律责任。