20181213-光大证券-RSRS择时模型日报_日频指标有所回落_高频信号仍较乐观_5页_882kb

文档内容总结

核心内容

本报告为光大证券研究所发布的RSRS择时模型日报，日期为2018年12月13日，主要分析当日A股市场走势及RSRS择时策略的信号变化，同时提示相关投资风险。

主要观点

• RSRS择时策略观点：

  • 当前策略对上证综指、中证500、创业板指持看多态度，对沪深300持谨慎态度。
  • 今日收盘后，各宽基指数RSRS择时策略均未发出交易信号，整体指标值出现小幅回落。
  • 高频信号出现分化：上证综指、沪深300、中证500处于全面持仓状态，而创业板指为空仓状态。
  • 综合来看，市场整体观点为中性偏乐观。

• 市场表现：

  • 两市放量上涨，家电、基建板块表现强势。
  • 各宽基指数今日涨幅如下：
    • 上证综指：1.23%
    • 上证50：1.43%
    • 沪深300：1.55%
    • 中证500：1.13%
    • 创业板指：0.73%
  • 资金流动情况：
    • 沪港通：沪股通流入34.56亿元，港股通流出7.73亿元
    • 深港通：深股通流入31.63亿元，港股通流入6.16亿元

关键信息

• RSRS择时模型原理：通过分析当前市场阻力与支撑的强度关系，预测市场未来走势。

• 日频指标信号：

  • 上证综指：持仓（0.64）
  • 沪深300：空仓（0.41）
  • 中证500：持仓（0.93）
  • 创业板指：持仓（0.32）

• 高频指标信号（不同时间周期）：

  • 日线：上证综指、沪深300、中证500持仓，创业板指持仓。
  • 1小时：上证综指、沪深300、中证500持仓，创业板指空仓。
  • 30分钟：上证综指、沪深300、中证500持仓，创业板指空仓。
  • 5分钟：上证综指、沪深300、中证500持仓，创业板指空仓。

• 风险提示：

  • 所有分析基于模型和历史数据，存在模型失效的可能。
  • 报告内容不构成投资建议，投资者应自行决策并承担风险。

估值与分析方法的局限性

• 报告中的分析基于各种假设，不同假设可能导致结果差异。
• 所有估值方法及模型均有其局限性，结果不保证证券能够以该价格交易。

投资者声明与特别说明

• 报告内容反映光大证券研究所的判断，可能随时调整且不另行通知。
• 报告不构成法律、会计或税务操作建议。
• 报告内容未考虑个别投资者的具体情况，建议投资者结合自身需求进行判断。
• 光大证券及其附属机构可能持有相关公司证券头寸或提供相关服务，投资者需注意潜在利益冲突。

联系信息

• 分析师：

  • 刘均伟：执业证书编号 S0930517040001，电话 021-52523679，邮箱 liujunwei@ebscn.com
  • 周萧潇：执业证书编号 S0930518010005，电话 021-52523680，邮箱 zhouxiaoxiao@ebscn.com

• 联系人：

  • 胡骥聪：电话 021-52523683，邮箱 hujicong@ebscn.com
  • 董天韵：电话 021-52523682，邮箱 dongty@ebscn.com

• 机构信息：

  • 光大证券股份有限公司为全国性综合类股份制证券公司，经营范围包括证券经纪、投资咨询、财务顾问、承销保荐、证券自营、基金代销、融资融券等。
  • 本报告由光大证券研究所编写，仅限本公司客户使用，未经授权不得复制、分发或引用。

参考资料

• 相关研报：
  • 《RSRS指标择时——技术择时系列之一》（2017.05）
  • 《RSRS 择时及行业轮动——技术择时系列报告之二》（2017.06）

评级体系说明

• 买入：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上。
• 增持：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15%。
• 中性：未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数相差-5%至5%。
• 减持：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%至15%。
• 卖出：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上。
• 无评级：因信息不足或重大不确定性，无法给出明确投资评级。