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高频信号重归谨慎 —— RSRS择时模型日报20181205总结

核心内容

本报告为光大证券研究所发布的RSRS择时模型日报，分析了2018年12月5日A股市场的整体表现及RSRS择时策略的最新观点。报告指出，尽管部分中小盘指数表现相对较好，但整体市场情绪偏谨慎，投资者需关注市场变化与风险提示。

主要观点

• 市场整体表现：今日两市集体大幅低开，早盘震荡上行后回落，沪指小幅收跌。各宽基指数均下跌，其中上证综指下跌0.61%，中证500下跌0.74%，创业板指下跌0.22%，上证50和沪深300也分别下跌0.57%和0.48%。
• 资金流向：沪港通资金流入10.26亿元，深港通资金流出1.48亿元，港股通资金整体呈现小幅流入态势。
• RSRS择时策略：目前RSRS择时策略看多中证500与创业板指，对上证综指和沪深300持谨慎态度。今日各宽基指数RSRS择时策略均未发出交易信号，指标值整体变化不大。
• 高频与日频指标：从高频指标来看，各宽基指数空仓比例较高，短期观点偏谨慎；日频指标则显示市场整体观点呈中性。

关键信息

指标分析

• RSRS指标：该模型通过分析市场阻力与支撑的强度关系来预测未来走势，适用于不同频率的数据。
• 今日指标值：
  • 上证综指：0.35（空仓）
  • 沪深300：0.02（空仓）
  • 中证500：0.55（持仓）
  • 创业板指：0.33（持仓）

不同频率下的RSRS指标值

持仓与空仓历史

• 上证综指：上次卖出为2018年11月6日，操作至今指数涨幅为-0.36%
• 沪深300：上次卖出为2018年11月9日，操作至今指数涨幅为2.67%
• 中证500：上次买入为2018年9月14日，操作至今指数涨幅为-3.58%
• 创业板指：上次买入为2018年8月22日，操作至今指数涨幅为-4.01%

风险提示

• 本报告基于模型和历史数据，模型可能存在失效风险。
• 报告中的分析与预测不构成投资建议，投资者应自行判断并承担风险。

估值与分析方法局限性

• 本报告所采用的估值方法和模型存在局限性，分析结果可能因假设不同而有较大差异。
• 不保证所涉及证券能够在报告中提及的价格进行交易。

评级体系

基准指数说明

• A股主板基准：沪深300指数
• 中小盘基准：中小板指
• 创业板基准：创业板指
• 新三板基准：新三板指数
• 港股基准：恒生指数

联系信息

• 分析师：

  • 刘均伟：021-52523679 / liujunwei@ebscn.com
  • 周萧潇：021-52523680 / zhouxiaoxiao@ebscn.com

• 联系人：

  • 胡骥聪：021-52523683 / hujicong@ebscn.com
  • 董天韵：021-52523682 / dongty@ebscn.com

特别声明

• 光大证券为全国性综合类股份制证券公司，经营范围包括证券投资咨询、证券经纪、证券承销与保荐、证券自营等。
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• 报告内容可能随时间变化而更新，不构成任何投资决策的唯一依据。