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高频信号趋于谨慎 —— RSRS择时模型日报20181218总结

核心内容

本报告为光大证券研究所发布的RSRS择时模型日报，内容主要围绕当日市场表现及RSRS择时策略的分析展开。报告指出，尽管部分指数仍处于看多状态，但高频信号显示市场短期趋于谨慎，尤其对沪深300指数的判断更为保守。

主要观点

• 市场整体表现：今日两市震荡走低，建筑、地产板块表现疲软，主要宽基指数均出现下跌，跌幅分别为：
  • 上证综指：-0.82%
  • 上证50：-1.16%
  • 沪深300：-1.04%
  • 中证500：-0.54%
  • 创业板指：-0.45%
• 资金流动情况：
  • 沪港通：沪股通资金流出16.88亿元，港股通资金流入4.39亿元；
  • 深港通：深股通资金流出13.24亿元，港股通资金流出0.04亿元。
• RSRS择时策略：
  • 当前RSRS策略对上证综指、中证500、创业板指持看多态度，对沪深300持谨慎态度；
  • 今日各宽基指数RSRS策略均未发出交易信号，指标值变化不大；
  • 高频指标（5分钟、30分钟）显示沪深300发出空仓信号，短期观点趋于谨慎；
  • 综合日频指标，整体市场观点为中性。

关键信息

• RSRS模型说明：RSRS择时策略基于阻力与支撑的强度关系，用于预测市场未来走势。该模型在不同频率下对市场进行择时分析，效果各有不同。
• 今日指标值：
  • 上证综指：0.17（持仓）
  • 沪深300：0.12（空仓）
  • 中证500：0.46（持仓）
  • 创业板指：0.41（持仓）
• 不同频率下的RSRS指标值：
  • 日线：上证综指持仓（0.17），沪深300空仓（0.12），中证500持仓（0.46），创业板指持仓（0.41）；
  • 1小时：上证综指持仓（-0.59），沪深300持仓（-0.46），中证500持仓（-0.21），创业板指空仓（0.02）；
  • 30分钟：上证综指持仓（-0.59），沪深300空仓（-0.40），中证500持仓（-0.06），创业板指空仓（-0.14）；
  • 5分钟：上证综指持仓（-0.27），沪深300空仓（0.13），中证500持仓（-0.47），创业板指空仓（0.19）。

风险提示

• 报告结果基于模型和历史数据，模型可能存在失效风险；
• 历史数据无法保证重复验证，因此分析结果仅供参考；
• 报告中的估值方法及模型均有其局限性，不保证所涉及证券能够在该价格交易。

评级体系说明

• 买入：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上；
• 增持：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15%；
• 中性：未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数相差-5%至5%；
• 减持：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%至15%；
• 卖出：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上；
• 无评级：因信息不足或存在重大不确定性，无法给出明确投资评级。

基准指数

• A股主板基准：沪深300指数
• 中小盘基准：中小板指
• 创业板基准：创业板指
• 新三板基准：新三板指数
• 港股基准：恒生指数

分析师声明

• 署名分析师具有证券投资咨询执业资格，研究基于合法信息，独立、客观；
• 分析师报酬与报告推荐意见无直接或间接联系；
• 报告内容可能随市场变化而调整，不构成任何投资建议。

法律声明

• 本报告仅供本公司客户使用，不构成任何投资、法律、会计或税务操作建议；
• 报告内容可能不时更新，未经书面授权不得复制、分发或引用；
• 报告内容可能涉及利益冲突，投资者应谨慎使用，不可作为唯一依据。

联系人及分析师信息

• 分析师：
  • 刘均伟：021-52523679 / liujunwei@ebscn.com
  • 周萧潇：021-52523680 / zhouxiaoxiao@ebscn.com
• 联系人：
  • 胡骥聪：021-52523683 / hujicong@ebscn.com
  • 董天韵：021-52523682 / dongty@ebscn.com

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