20181017-光大证券-RSRS择时模型日报_高频信号大量平仓_短期观点较谨慎_5页_849kb

高频信号大量平仓，短期观点较谨慎

核心内容概述

本报告为光大证券研究所发布的RSRS择时模型日报，日期为2018年10月17日。报告指出，尽管今日市场呈现探底回升的“深V”走势，各大股指均小幅上涨，但RSRS择时策略在高频信号层面显示上证综指和沪深300已全面平仓，短期市场观点趋于谨慎。整体来看，市场整体趋势仍保持中性。

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主要观点

1. 市场表现

• 今日市场探底回升，呈现“深V”反弹走势。
• 交易量小幅回暖，各大股指均反弹收涨。
• 具体涨跌幅如下：
  • 上证综指：上涨 0.60%
  • 上证50：上涨 0.57%
  • 沪深300：上涨 0.56%
  • 中证500：上涨 0.82%
  • 创业板指：上涨 1.25%

2. RSRS择时策略观点

• 当前RSRS策略对上证综指、沪深300、中证500、创业板指持看多态度。
• 今日收盘后，各宽基指数RSRS策略均未发出交易信号，其余指数指标值无明显变化。
• 高频信号层面：
  • 上证综指和沪深300的高频信号全面空仓，短期市场走势趋于谨慎。
  • 中证500和创业板指在高频层面仍保持持仓。
• 日频信号层面：
  • 所有指数均处于持仓状态，但指标值波动较大。
  • 上证综指和沪深300指标值分别为-0.13和-0.22，显示市场压力。
  • 中证500指标值为0.43，创业板指为0.52，表明其相对较强。

3. 风险提示

• 报告结果基于模型和历史数据，存在模型失效的风险。
• 估值方法和模型具有局限性，不保证所涉及证券能够在该价格交易。
• 报告内容不构成任何投资、法律、会计或税务操作建议，投资者应自行承担风险。

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关键信息

• RSRS择时模型：一种基于阻力与支撑强度关系的技术择时工具，用于预测市场走势。
• 指标值含义：正负值表示当前市场与支撑/阻力关系的强弱，正值表示支撑较强，负值表示阻力较强。
• 高频信号：反映短期市场情绪，今日上证综指和沪深300高频信号全面空仓，显示短期市场不确定性增加。
• 日频信号：反映中长期市场趋势，当前市场整体观点较中性。

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行业及公司评级体系

评级	说明
买入	未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上
增持	未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15%
中性	未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5%至5%
减持	未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%至15%
卖出	未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上
无评级	因无法获取必要资料或面临重大不确定性事件，无法给出明确评级

• 基准指数说明：
  • A股主板：沪深300指数
  • 中小盘：中小板指
  • 创业板：创业板指
  • 新三板：新三板指数
  • 港股：恒生指数

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报告来源与联系方式

• 分析师：

  • 刘均伟（S0930517040001）：021-22169151 / liujunwei@ebscn.com
  • 周萧潇（S0930518010005）：021-22167060 / zhouxiaoxiao@ebscn.com

• 联系人：

  • 胡骥聪：021-22169125 / hujicong@ebscn.com
  • 董天韵：021-22167060 / dongtianyun@ebscn.com

• 相关研报：

  • 《RSRS指标择时——技术择时系列之一》（2017.05）
  • 《RSRS择时及行业轮动——技术择时系列之二》（2017.06）

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特别声明

• 报告由光大证券股份有限公司研究所编写，基于合法获得的信息，但不保证其准确性或完整性。
• 报告内容可能随市场变化而调整，不构成投资建议。
• 投资者应自行判断并承担投资风险，报告仅作为参考。
• 公司可能持有报告中提及的公司证券头寸，并可能为其提供相关服务，投资者需注意潜在利益冲突。