2017-通信行业：工信部明确5G部署初始频段，中国移动发布全球最小尺寸eSIM窄带物联网模组_10页_928kb

通信行业2017年6月13日总结

核心内容概述

2017年6月13日的通信行业分析报告涵盖了5G部署、物联网发展、行业动态、投资组合、热点事件及风险提示等内容。报告指出，通信板块个股表现分化，结构性机会显著，重点关注运营商、物联网和5G领域。同时，工信部明确了5G部署的初始频段，中国移动发布了全球最小尺寸eSIM NB-IoT模组，华为也发布了多项5G相关解决方案，推动行业向万物互联发展。

主要观点

• 5G部署：工信部已明确5G初始部署频段为3300-3600MHz和4800-5000MHz，为三大运营商指明了发展方向，加速5G商用进程。
• 物联网发展：NB-IoT作为万物互联的重要技术，中国移动积极布局，推出全球最小尺寸eSIM NB-IoT模组M5310，适用于智能抄表、智能停车、智能家居等领域，助力物联网业务落地。
• 行业动态：通信板块整体上涨，运营商释放集采需求，市场预计三季度将出现行业回暖，投资逻辑聚焦于行业边际改善和公司业绩确定性增长。
• 投资推荐：重点推荐中兴通讯、紫光股份、海能达、中际装备、宜通世纪等公司，认为其在5G、物联网、光通信、专网等细分领域具备较强竞争力。

关键信息

5G频段明确

• 工信部确定5G部署初始频段为 3300-3600MHz 和 4800-5000MHz。
• 3300-3400MHz频段适用于室内，4800-5000MHz频段需避免干扰射电天文电台。
• 5G商用预计最快于2018年韩国平昌冬奥会实现，2020年全球规模部署。

物联网进展

• 中国移动推出 M5310，全球最小尺寸eSIM NB-IoT模组，采用海思Hi2110芯片，支持OneNET平台协议。
• NB-IoT模组可广泛应用于智能抄表、智能停车、智能楼宇、智能家居等行业。
• 中国移动在“大连接”战略下，推动NB-IoT精品网络建设，构建领先的物联网基础设施和创新生态。

行业投资组合

• 推荐股票：中兴通讯（买入-A，目标价24.00元）、紫光股份（买入-A，目标价100.00元）、海能达（买入-A，目标价17.38元）、中际装备（买入-A，目标价41.23元）、宜通世纪（买入-A，目标价35.41元）。
• 投资逻辑：行业边际改善、公司业绩确定性增长、低估值蓝筹、三季度吃饭行情。

行业热点点评

1. 中移 vBRAS 方案获 GTB 大奖：转控分离架构提升资源利用率和新业务上线速度，助力运营商构建新型网络基础设施。
2. 华为X Labs发布智能农业白皮书：预计2020年智能农业将为运营商带来129亿美元市场空间，助力农业数字化转型。
3. 华为发布SPTN网络分片解决方案：面向5G承载，提供差异化的SLA保障，支撑5G不同业务需求。
4. 中兴通讯中标中国铁塔代维项目：成为铁塔公司最大合作伙伴之一，助力智慧运维体系建设。
5. 东软载波调研纪要：公司具备宽带芯片研发、设计及制造优势，产业链延伸提升毛利率。
6. 联络互动业务架构调整：将智能医疗、可穿戴、智能家居业务归至联络智能，电竞、直播、影视娱乐归至联络传媒。

风险提示

• 市场系统性估值波动
• 物联网业务发展不达预期
• SDN/NFV发展不达预期
• 智能电网招标规模不及预期
• 公司战略布局不及预期
• 欧洲5G投资进展不及预期

行业评级体系

• 领先大市-A：未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上。
• 风险评级：
  • A：正常风险，收益率波动小于等于沪深300指数波动。
  • B：较高风险，收益率波动大于沪深300指数波动。

相关报告与研究

• 报告涉及5G、NB-IoT、SDN/NFV、物联网应用、光通信等多个子行业。
• 重点分析了运营商在5G和物联网领域的布局及市场潜力。

一周重点公告

• 通光线缆收购德柔电缆股权并增资。
• 梅泰诺股份解除质押。
• 初灵信息控股股东洪爱金质押股份。
• 合众思壮限售股份解禁。
• 中海达2016年业绩大幅增长。
• 鑫茂科技停牌重组。
• 邦讯技术出售子公司股权并增资。
• 科陆电子转让科陆物联股权。

总结

本报告全面分析了通信行业在2017年6月13日的市场动态与投资机会，强调了5G部署和物联网发展作为行业增长的关键驱动力。同时，提供了重点投资推荐与风险提示，为投资者提供了详尽的参考信息。