通信行业动态报告：运营商积极推动物联网发展，模组终端有望率先受益-20180325-东北证券-11页

通信行业周报总结

核心内容

本报告分析了2018年3月25日发布的通信行业周报，涵盖了上周市场表现、行业重要新闻、投资建议以及重点公司财务数据等内容。报告指出，通信行业整体表现不佳，但物联网和5G发展为行业带来新的机遇，运营商在相关领域的布局加速了产业的商用进程。

市场表现

• 上周市场整体下跌，上证综指下跌3.58%，沪深300指数下跌3.73%，中小板指数和创业板指数分别下跌5.33%和5.23%。
• 通信行业（申万）下跌7.13%，跌幅大于中小板指数，通信设备和通信运营板块分别下跌7.14%和7.03%。
• 通信行业市盈率（TTM）为43.70X，通信运营和通信设备市盈率分别为233.30X和36.67X，位居TMT行业中第2位。
• 上周涨幅前五的公司为：神州信息（+46.89%）、光环新网（+21.23%）、朗源股份（+9.66%）、深桑达A（+8.23%）、振芯科技（+5.00%）。
• 上周跌幅前五的公司为：大富科技（-17.39%）、金刚玻璃（-15.92%）、波导股份（-14.56%）、新易盛（-14.48%）、中信国安（-13.99%）。

行业重要新闻

• 中国移动将成立全新车联网公司，实现交通行业新突破。
• 中国联通将在15个省市开展Edge-Cloud规模试点，加速边缘应用的商业孵化。
• 中国倾向于5G独立组网，牌照发放时间有望与国际同步。
• 2017年我国蜂窝物联网发展迅猛，NB-IoT模组价格已降5.7倍。
• 中国电信启动2018年100G DWDM/OTN设备集采，拟采购约4200个100Gb/s线路侧端口及相应的客户侧端口与公共单元。
• 中国联通成立泰国公司，推动“一带一路”沿线国家互联互通。

本周投资建议

• 物联网产业爆发将带来投资机会，运营商积极布局，推动商用进程加速。
• 在模组价格下降后，下游应用有望顺利推进，产业进入良性循环。
• 首先受益的将是模组/终端厂商。
• 推荐关注以下标的：
  • 中兴通讯（A股主设备厂商，物联网芯片模组厂商）
  • 日海通讯（收购Simcom/龙尚科技等）
  • 高新兴（收购中兴物联等）
  • 宜通世纪（A股物联网平台龙头）

重点公司财务数据

风险提示

• 物联网落地进度不及预期
• 运营商补贴未到位

本周大事提醒

• 3月19日至3月23日期间，多家公司发布了年报、股东大会召开、业绩发布会、减持计划等重要事项，涉及通信行业的多个领域。

总结

本报告强调了物联网和5G技术对通信行业的影响，指出运营商的积极布局将加速产业商业化进程，模组和终端厂商将率先受益。同时，市场整体表现不佳，但部分个股表现突出，投资者可关注相关投资机会。