20210921-中泰证券-中泰通信行业周报_5G基站破百万_物联网模组季度出货过亿_13页_1mb

通信行业周报总结

核心内容

2021年9月21日发布的通信行业周报，提供了行业整体状况、重点公司表现、市场走势分析以及行业相关新闻等内容。报告维持“增持”评级，强调了5G物联网、车联网及北斗军工等高景气领域的发展潜力。

行业概况

• 上市公司数量：123家
• 行业总市值：1,846,435百万元
• 行业流通市值：1,053,708百万元
• 通信板块表现：本周下跌4.50%，弱于沪深300（-3.14%）和创业板（-1.20%），但板块换手率1.88%，高于沪深300的0.73%，显示板块活跃度较高。

重点公司表现

5G发展情况

• 截至2021年8月，我国5G基站数达103.7万个，覆盖全国所有地级市及95%以上的县级城区。
• 5G终端用户突破4亿，占全球80%以上。
• 5G手机出货量达1.68亿部，占比提升至74%。
• 工信部计划加快5G网络建设，拓展应用场景，重点在工业、交通、医疗、农业等领域。

主要观点

1. 5G发展迅速：5G网络建设与用户增长均达到全球领先水平，为通信行业带来持续增长动力。
2. 物联网模组市场表现强劲：2021Q2全球蜂窝物联网模组出货量首次突破1亿片，5G模组同比增长800%，显示出强劲的增长趋势。
3. 行业应用拓展：5G技术已广泛应用于多个行业，如远程设备操控、机器视觉质检等，为通信设备厂商带来新的市场机遇。
4. 投资建议：报告推荐关注5G物联网、车联网及北斗军工等高景气领域，重点公司包括移远通信、广和通、美格智能、闻泰科技、鸿泉物联、锐明技术、上海瀚讯、七一二、华测导航、振芯科技、海格通信、中国卫通等。

关键信息

市场表现

• 通信板块：本周下跌4.50%，表现弱于大盘。
• 涨幅前五：万马科技（27.63%）、万隆光电（12.72%）、汇源通信（10.04%）、太辰光（7.64%）、光库科技（6.05%）。
• 跌幅前五：上海瀚讯（-14.15%）、新易盛（-13.85%）、德生科技（-11.62%）、闻泰科技（-10.95%）、硕贝德（-10.92%）。

行业动态

1. 芯片市场降温：由于下游需求放缓，驱动IC、TDDI、电源管理IC等芯片市场出现降温迹象。
2. 光纤部署加速：全球宽带设备市场同比增长7%，Cable和PON基础设施成为主要增长动力。
3. 芯翼信息科技融资：完成近5亿元B轮融资，致力于成为物联网智能终端系统SoC芯片企业。
4. 集成电路产量增长：2021年1-8月集成电路产量达2399亿块，同比增长48.2%。
5. 中国电信与东软集团合作：围绕5G产业生态，在医疗健康、智慧教育、智能网联等领域展开合作。
6. 苹果与三星芯片短缺影响：苹果受到芯片短缺影响较小，而三星等公司库存短缺问题更为严重。
7. 格芯扩产计划：计划投资60亿美元扩大产能，预计2023年才将看到成果，汽车芯片短缺将持续至2022年。

风险提示

• 市场竞争加剧
• 海外贸易争端
• 系统性市场风险

投资建议

• 重点关注：5G物联网、车联网、北斗军工等高景气领域。
• 推荐公司：
  • 物联网与车联网：移远通信、广和通、美格智能、闻泰科技、意华股份、华阳集团、移为通信、鸿泉物联、锐明技术等。
  • 军工通信与卫星应用：上海瀚讯、七一二、华测导航、振芯科技、海格通信、中国卫通等。
  • 电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通。
  • 智能控制器：拓邦股份、和而泰、朗科智能、贝仕达克。
  • 数据中心：宝信软件、科华数据、光环新网、秦淮数据、奥飞数据等。
  • 光器件和光模块：新易盛、天孚通信、光迅科技、博创科技、仕佳光子。
  • IDC暖通设备：英维克、佳力图、依米康等。

投资评级说明

行业评级说明

重要声明

• 本报告由中泰证券股份有限公司发布，仅供客户使用。
• 报告基于公开资料及实地调研，力求独立、客观和公正，但不保证信息的准确性和完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议。
• 报告版权归中泰证券所有，未经书面授权，不得发布、复制或修改。