20211212-中泰证券-中泰通信行业周报_物联网模组季度营收突破15亿美元_紫光集团重组战略方确定_12页_938kb

报告摘要

通信行业周报总结

核心内容

2021年12月12日发布的通信行业周报指出，通信板块整体表现弱于大盘，但板块内个股活跃度较高。分析师陈宁玉对通信行业维持“增持”评级，认为行业具备长期发展机会。

行业概况

上市公司数量：125家
行业总市值：2007288百万元
行业流通市值：1379748百万元

市场走势

沪深300指数上涨 3.14%
创业板指数下跌 0.34%
通信板块上涨 0.02%，弱于大盘
通信（中信）指数成分股换手率 1.76%，高于沪深300成分股换手率 0.69%

重点公司表现

公司名称	周涨跌幅(%)	2021年EPS	2022年EPS	2021年PE	2022年PE	PEG	评级
宝信软件	0.02%	1.16	1.51	55.60	42.50	1.57	买入
闻泰科技	0.02%	1.01	1.94	133.45	69.47	1.52	买入
瑞可达	0.02%	0.39	0.68	308.92	177.18	2.93	买入
广和通	0.02%	1.05	1.48	52.63	37.29	1.00	买入
移远通信	0.02%	2.50	4.16	75.00	45.14	0.81	买入

本周重点公告与新闻

公司公告

通鼎互联：拟出售苏州瑞翼信息技术有限公司100%股权，交易价2.7亿元
汇金股份：董事长邢海平辞去非独立董事及战略委员会主任委员职务
有方科技：副总经理张楷文及杜彦晖辞职，张楷文仍任董事及核心技术人员
中光防雷：董事、副总经理周辉减持公司股份0.0246%
佳创视讯：董事、总经理张海川拟减持公司股份0.0366%

重要新闻

华为哈勃新增入股半导体公司：投资版图不断扩大，新增苏州晶拓半导体
中国联通发布新战略：聚焦“大联接、大计算、大数据、大应用、大安全”，推动数字经济转型
英特尔计划让Mobileye上市：估值超500亿美元，助力自动驾驶技术发展
中国5G市场贡献全球44%：2021年上半年全球5G无线接入设备市场规模达133亿美元，中国占半数以上
我国5G基站建设进展：截至2021年10月底，累计建成5G基站129.1万个，行业虚拟专网超2300张
2021年全球APP收入预测：预计达1330亿美元，TikTok连续第二年成为收入最高应用
世界品牌实验室发布2021年世界品牌500强：腾讯排名第2，华为排名第5
Q3全球移动物联网模块出货量同比增长70%：移远通信和广和通表现突出，中国移动排名第三
Meta重组架构：人工智能团队合并至AR/VR部门，推进元宇宙发展

投资建议

重点关注领域

物联网与车联网：移远通信、广和通、美格智能、闻泰科技、意华股份、华阳集团、移为通信、鸿泉物联、锐明技术
数据中心：宝信软件、科华数据、光环新网
IDC暖通设备：英维克、佳力图、依米康
设备商：紫光股份（新华三）、中兴通讯、星网锐捷
电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通
车载连接器：瑞可达、意华股份
智能控制器：拓邦股份、和而泰、朗科智能、贝仕达克
光器件和光模块：新易盛、天孚通信、光迅科技
军工通信与卫星应用：七一二、上海瀚讯、华测导航、振芯科技、海格通信、中国卫通

风险提示

5G投资不及预期风险
市场竞争加剧风险
海外贸易争端
市场系统性风险

投资评级说明

评级	说明
买入	预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在15%以上
增持	预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间
持有	预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在-10%~+5%之间
减持	预期未来6~12个月内相对同期基准指数跌幅在10%以上

行业趋势与政策

双碳政策推动行业绿色发展：数据中心向绿色低碳方向发展，供给端有望整合
5G技术持续推动行业增长：全球5G无线接入设备市场规模同比增长43%，中国贡献44%
蜂窝物联网模块市场增长显著：2021年第三季度全球出货量同比增长70%，5G模块增长700%
国内厂商占据市场份额：移远通信、广和通、中国移动等企业表现突出

总结

通信行业在2021年12月整体表现弱于大盘，但板块内个股活跃度较高。随着5G和物联网技术的快速发展，行业面临新的增长机遇。同时，双碳政策推动数据中心绿色化，有助于行业整合与长期健康发展。重点关注物联网、车联网、数据中心、IDC暖通设备、设备商、电信运营商、光器件和军工通信等细分领域。投资建议中提到的公司包括移远通信、广和通、宝信软件、中兴通讯等。需注意5G投资不及预期、市场竞争加剧、海外贸易争端等风险。

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