20210808-天风证券-通信行业研究周报_中移动集采5Ｇ模组_看好5Ｇ网络和应用_12页_1mb

通信行业周报总结

核心内容概述

本周通信行业重点聚焦5G网络建设与技术演进，以及相关产业链的发展动态。中国移动在5G通用模组采购和5G-Advanced白皮书发布方面取得进展，推动行业向更深层次发展。同时，光通信、数据中心、物联网、车联网和卫星通信等领域也展现出积极的发展趋势。

主要观点

5G网络与技术演进

• 中国移动集采5G模组：中国移动2021-2022年5G通用模组集采落地，采购总量达32万片，其中LGA封装和M.2封装各16万片。移远、中兴、广和通等企业中标，显示出其在5G模组领域的竞争力。
• 5G-Advanced白皮书发布：中国移动联合华为等产业伙伴发布《5G-Advanced网络技术演进白皮书》，明确5G技术演进方向，推动其在云原生、边缘网络及网络即服务理念下的发展，助力行业用户实现数智化转型。

数据中心

• 阿里云盈利增长：阿里云在2021年Q1实现连续三个季度盈利，收入同比增长29%，显示出云计算市场的强劲需求。
• 光模块市场增长：全球光模块市场预计在2020-2026年复合年增长率达14%，中国光模块产业过去三年增长24%，远高于美国的1%。

光通信

• 光模块需求上升：随着400G部署加速和800G需求增长，光模块市场迎来新的发展机遇。
• 重点推荐企业：中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技等公司被重点推荐，因其在光模块及光器件领域的领先地位。

物联网与车联网

• 5G模组采购：中国移动首次大规模招标5G模组，推动物联网行业发展。
• 车联网进展：苹果在加州拥有69辆自动驾驶测试车，显示出其在自动驾驶和车联网领域的积极布局。

卫星通信

• 星链计划进展：马斯克的星链在英国获得建地面站许可，将提供全面的卫星互联网服务，助力农村地区宽带覆盖。

关键信息

投资观点

• 短期投资建议：关注中报超预期的公司，如中兴通讯、拓邦股份、科华数据、美格智能、润建股份等。
• 长期投资方向：关注5G网络建设、云计算、物联网等高景气细分领域，以及低估值但未来成长逻辑清晰的标的。

板块表现

• 通信板块：上周通信板块上涨1.90%，跑赢创业板指数0.42个百分点，但跑输沪深300指数0.40个百分点。
• 个股表现：东软载波、英维克、天音控股等涨幅居前，而中通国脉、深南电路、*ST众应等跌幅较大。

限售解禁

• 未来三个月解禁：共8家公司面临限售解禁，其中博创科技、海兰信等解禁数量较大，但未超过15%。

投资建议

重点推荐

• 主设备商：中兴通讯
• 光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技
• 云计算：科华数据、光环新网、数据港、紫光股份
• 在线办公/视频会议：亿联网络、会畅通讯、星网锐捷、梦网科技
• 物联网/车联网：广和通、移远通信、威胜信息、鸿泉物联、拓邦股份
• 运营商：中国移动、中国电信、中国联通（港股）

风险提示

• 疫情风险：可能影响行业整体发展。
• 5G商用进度：若低于预期，可能影响产业链发展。
• 贸易战不确定性：可能影响技术发展和市场拓展。

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）
• 股票评级：中兴通讯、拓邦股份、科华数据、美格智能、润建股份等被推荐为买入或增持。

总结

本周通信行业在5G网络建设、技术演进及应用拓展方面取得显著进展。中国移动的5G模组集采和白皮书发布推动了行业向更高层次发展。光通信、数据中心、物联网和车联网等领域表现积极，显示出良好的增长潜力。投资建议聚焦于中报超预期、高景气细分领域及低估值成长型标的，同时需关注行业风险。