2021-11-25-上交所-中触媒新材料股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_373页_6mb

中触媒新材料股份有限公司招股说明书总结

核心内容概述

中触媒新材料股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司主要从事特种分子筛及催化新材料产品的研发、生产、销售及化工技术、化工工艺服务。公司产品广泛应用于环境保护、能源化工、精细化工等领域，具备较强的市场竞争力和技术优势。公司选择科创板上市，符合科创板定位及科创属性要求。

主要观点

1. 发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不少于4,405.00万股，占发行后总股本比例不低于25%
• 发行后总股本：不少于176,200,000股
• 发行方式：采用向战略投资者定向配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式
• 募集资金用途：主要用于“环保新材料及中间体项目”和“特种分子筛、环保催化剂、汽车尾气净化催化剂产业化项目”，合计拟投入78,442.35万元

2. 财务状况

• 2021年1-9月：
  • 营业收入：43,317.90万元，同比增长71.91%
  • 净利润：11,593.54万元，同比增长118.99%
  • 综合毛利率：46.25%，同比增长3.11%
• 2021年全年预计业绩：
  • 营业收入：50,900万元至58,900万元，同比增长约25.38%至45.09%
  • 归属于母公司股东的净利润：12,400万元至14,400万元，同比增长约35.02%至56.80%
  • 扣除非经常性损益后净利润：11,800万元至13,700万元，同比增长约37.43%至59.55%

3. 业务与技术

• 主要产品：特种分子筛及催化剂、非分子筛催化剂、催化工艺及技术服务
• 核心技术：包括SSZ-13、TS-1、ZSM-5、SAPO-34等分子筛及HDC催化剂等
• 技术优势：公司拥有144项专利，其中100项为国内发明专利，60项已形成主营业务收入
• 客户情况：前五大客户销售额占比逐年上升，2021年1-6月达89.94%；第一大客户为巴斯夫，占比达77.59%
• 市场前景：公司产品在移动源脱硝、能源化工、精细化工等领域具有广泛的应用前景，尤其在国六、欧七等尾气排放标准实施背景下，市场需求持续增长

4. 风险提示

• 客户集中风险：公司存在对巴斯夫的依赖风险，若其市场份额下降或增加其他供应商，将对公司业务和财务状况造成较大影响
• 政策风险：汽车尾气排放政策对公司移动源脱硝分子筛产品销售影响较大，若政策实施延迟或执行不力，将影响产品销售
• 技术迭代风险：若竞争对手推出更高效、更节能环保的产品，可能挤占公司市场份额
• 新能源汽车替代风险：新能源汽车发展可能对传统燃料汽车市场造成挤压，影响公司产品需求
• 财务风险：
  • 毛利率波动风险：公司毛利率受市场供求、竞争、产品结构、成本等因素影响，存在波动风险
  • 应收账款坏账风险：应收账款占比较高，若客户回款延迟，可能影响公司现金流及业绩
  • 存货跌价风险：存货周转率较低，存在跌价及周转效率问题
• 汇率风险：公司部分产品以美元结算，人民币升值可能影响出口业务及利润
• 其他风险：包括安全生产、环保、知识产权、募投项目实施、疫情等风险

关键信息

• 行业定位：公司所属行业为“C26化学原料和化学制品制造业”中的“化学试剂和助剂制造”，属于战略性新兴产业
• 科创属性：符合科创板上市标准，预计市值不低于10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元
• 研发情况：公司研发投入占营业收入比例逐年上升，2021年1-6月为5.30%，研发投入合计8,014.57万元
• 公司治理：无特别表决权股份或其他特殊治理安排，公司治理结构规范
• 主要客户：巴斯夫为公司第一大客户，其产品为公司移动源脱硝分子筛的唯一客户
• 主要供应商：公司主要原材料以国内采购为主，建立了完善的供应商管理体系
• 未来发展战略：公司致力于成为催化剂行业新技术的领导者，通过产品技术升级、市场拓展、客户关系管理等提升核心竞争力

结构清晰总结

一、公司概况

• 公司名称：中触媒新材料股份有限公司
• 成立日期：2008年8月8日（有限公司），2015年11月3日（股份公司）
• 注册资本：13,215.00万元
• 法定代表人：李进
• 注册地址：辽宁省大连普湾新区松木岛化工园区
• 控股股东：中触媒集团有限公司
• 实际控制人：李进、刘颐静

二、发行信息

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不少于44,050,000股
• 发行后总股本：不少于176,200,000股
• 发行方式：向战略投资者定向配售、网下询价配售和网上定价发行结合
• 承销方式：余额包销
• 保荐机构：申万宏源证券承销保荐有限责任公司
• 审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
• 律师事务所：国浩律师（上海）事务所
• 验资机构：大信会计师事务所（特殊普通合伙）

三、财务数据

• 2021年1-9月：
  • 营业收入：43,317.90万元
  • 净利润：11,593.54万元
  • 综合毛利率：46.25%
• 2021年全年预计：
  • 营业收入：50,900万元至58,900万元
  • 净利润：12,400万元至14,400万元
  • 扣除非经常性损益后净利润：11,800万元至13,700万元

四、风险提示

• 客户集中风险：前五大客户销售额占比逐年上升，存在对巴斯夫依赖风险
• 政策风险：汽车尾气排放政策影响产品销售
• 技术风险：技术迭代可能导致市场份额下降
• 市场风险：新能源汽车发展对传统燃料汽车市场形成挤压
• 财务风险：毛利率波动、应收账款坏账、存货跌价等
• 汇率风险：出口业务受汇率波动影响

五、技术与研发

• 核心技术：特种分子筛、催化剂、化工工艺包等
• 研发模式：以市场和客户需求为导向，形成科研、生产、市场一体化机制
• 研发成果：公司拥有144项专利，其中100项为国内发明专利，60项已形成收入
• 技术合作：与巴斯夫、中科院大连化物所、大连理工大学等建立合作关系

六、未来规划

• 发展方向：拓展市场、提升技术、增强产品竞争力
• 战略目标：打造国内领先的特种分子筛生产基地，提升企业竞争力
• 募集资金用途：用于环保新材料及中间体项目、特种分子筛产业化项目等

七、行业背景

• 行业分类：C26化学原料和化学制品制造业，属于“新型催化材料及助剂制造”
• 政策支持：公司产品符合国家“十四五”规划中鼓励发展的新材料领域
• 市场前景：受益于环保政策推动，公司在移动源脱硝、能源化工等市场具有较大增长潜力

八、公司治理

• 无特殊治理安排：无特别表决权股份或协议控制架构
• 合规情况：公司合法合规经营，无重大诉讼、仲裁、环保事故等

总结

中触媒新材料股份有限公司是一家专注于特种分子筛及催化新材料研发、生产和销售的企业，其产品广泛应用于节能环保、能源化工等领域。公司拟在科创板上市，募集资金主要用于扩大生产和研发。尽管公司财务状况良好，但存在客户集中、政策变化、技术迭代、市场竞争等多重风险。公司具备较强的研发能力和专利储备，同时与多家国际知名企业合作，具有良好的市场前景和成长潜力。