2021-10-27-上交所-中触媒新材料股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_370页_7mb

中触媒新材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

中触媒新材料股份有限公司拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在上海证券交易所科创板上市。本次发行的股票类型为A股，发行股数不少于4,405万股，占发行后总股本比例不低于25%。公司主要产品为特种分子筛及催化剂，应用于节能环保、能源化工等领域，具有较强的技术竞争力和市场前景。

主要观点

1. 发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）。
• 发行股数：不少于44,050,000股，占发行后总股本不低于25%。
• 发行方式：采用向网下投资者配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式。
• 承销方式：余额包销。
• 发行后总股本：不少于176,200,000股。
• 募集资金拟用于环保新材料及中间体项目、特种分子筛、环保催化剂、汽车尾气净化催化剂产业化项目。

2. 重大风险提示

公司面临多项风险，主要包括：

（一）客户集中风险

• 前五大客户销售额占比逐年上升，2021年1-6月达89.94%。
• 第一大客户巴斯夫销售收入占比达77.59%，存在客户集中和第一大客户依赖风险。
• 公司为巴斯夫亚洲区域移动源脱硝分子筛的独家供应商，若巴斯夫增加其他供应商或市场需求下降，将对公司业务和财务造成较大影响。

（二）汽车行业环保政策影响

• 移动源脱硝分子筛产品收入占比逐年上升，2021年1-6月达72.17%。
• 产品市场发展依赖尾气排放相关法规的实施，如国六、欧七标准。
• 若排放标准实施推迟或主要销售区域政策执行不力，将影响产品销售。

（三）技术迭代风险

• 竞争对手可能推出更高效、更节能环保的产品，对公司市场份额构成威胁。
• 公司需持续进行技术研发和产品升级，否则将丧失市场竞争力。

3. 公司基本情况

（一）公司信息

• 公司名称：中触媒新材料股份有限公司。
• 成立日期：2008年8月8日（有限公司），2015年11月3日（股份公司）。
• 注册地址：辽宁省大连普湾新区松木岛化工园区。
• 注册资本：13,215万元。
• 法定代表人：李进。
• 控股股东：中触媒集团有限公司。
• 实际控制人：李进、刘颐静。

（二）主要业务

• 主营：特种分子筛及催化新材料的研发、生产、销售及化工技术服务。
• 主要产品：特种分子筛、催化剂、非分子筛催化剂、催化工艺及技术服务。
• 主要客户：巴斯夫、海力化工、旭阳集团等国内外大型化工企业。

（三）行业地位

• 公司属于《战略性新兴产业分类（2018）》中的“3新材料产业”。
• 公司被认定为“国家专精特新小巨人”企业、辽宁省省级企业技术中心。
• 拥有144项专利，其中100项为发明专利，60项已形成主营业务收入。

4. 公司治理与独立性

• 公司不存在特别表决权股份或其他特殊治理安排。
• 公司与中介机构无直接或间接股权关系。
• 公司已建立较为完善的治理结构，但实际控制人仍可能对经营决策、人事、财务等产生影响。

5. 财务状况

• 营业收入：2021年1-6月为32,288.43万元，近三年复合增长率为54.93%。
• 净利润：2021年1-6月为8,517.10万元，近三年持续增长。
• 毛利率：2021年1-6月为46.40%，受市场、成本等因素影响波动。
• 应收账款：占营业收入比例较高，存在坏账风险。
• 存货：周转率较低，存在跌价和周转风险。
• 资产负债率：高于同行业可比公司，存在偿债风险。

6. 募投项目

• 募集资金总额为78,442.35万元，用于环保新材料及中间体项目和特种分子筛、环保催化剂、汽车尾气净化催化剂产业化项目。
• 若募集资金不足，公司将通过银行贷款或自有资金补足；若募集资金超出需求，将按相关规定合理使用。

7. 其他重要事项

• 公司曾于2016年3月至2017年8月在全国中小企业股份转让系统挂牌。
• 公司与巴斯夫等国际知名企业建立了稳定的合作关系。
• 公司已与多个科研机构、高校建立研发合作，提升技术实力。

关键信息

1. 上市标准

• 公司选择科创板上市标准：预计市值不低于10亿元，且最近一年净利润为正、营业收入不低于1亿元。
• 公司满足上述条件，符合科创板定位。

2. 科创属性

• 公司符合科创属性要求，近三年研发投入占营收比例为8.83%，已形成60项发明专利用于主营业务。
• 公司具备较强的自主创新能力，研发投入持续增长。

3. 市场与客户

• 主要客户为巴斯夫、海力化工、旭阳集团等，客户集中度较高。
• 公司产品应用于移动源脱硝、能源化工、精细化工等多个领域。
• 公司在亚太新兴市场（如中国、印度、泰国）及欧洲市场（如波兰）有较强发展潜力。

4. 风险提示

• 客户集中、技术迭代、环保政策、汇率波动、财务风险、内控风险、安全生产、环保合规、知识产权及募投项目实施等风险均需投资者充分关注。

结论

中触媒新材料股份有限公司是一家专注于特种分子筛及催化新材料研发、生产和销售的高新技术企业，具有较强的技术实力和市场竞争力。公司拟通过科创板上市进一步扩大生产规模、拓展市场，提升技术研发能力。然而，公司面临客户集中、技术迭代、环保政策、财务及运营风险等多重挑战，需持续关注其研发能力、市场拓展及风险控制能力。