20240429-华创证券-_债券分析_2024Q1全国及各省市土地成交及城投拿地数据全梳理_15页_1mb

2024年一季度全国土地成交及城投拿地数据报告显示，土地市场整体运行温度较低，成交额虽同比下降，但降幅边际收窄，预示市场或逐步回暖。全国土地成交额总计5213亿元，同比下降35.7%（数据基于Wind口径），成交溢价率降至5.53%，同比下降0.74个百分点。城投拿地金额为1842亿元，同比下降34.5%，但占比升至3.534%。

从省级分析看，土地成交额前四为浙江（792亿元）、北京、山东和广东，均超400亿元或处于高位，而青海、宁夏等省份成交不足20亿元，区域分化明显。16个省份成交额同比上升，其中上海增速达69.7%，但吉林、江西等三省降幅超50%；溢价率方面，安徽、浙江等13个区域溢价率提升，而新疆、湖北等下降超10个百分点。

地市级数据突出杭州、西安等16个城市成交额超50亿元，181个城市成交额同比下降；溢价率上，济宁、合肥等城市表现显著，济宁溢价率高达28.53%，提高20.97个百分点。重点城市中，济南、柳州、兰州、青岛土地成交情况改善，其中青岛增速高。

城投拿地方面，浙江、山东等六省拿地超100亿元，占比下降省份较多，18省金额同比降逾50%；前30拿地城市中，武汉、济南等城市占比超50%，柳州市城投拿地占比高达92%，同比大幅提升。山东、甘肃等地城投拿地金额及占比增长，反映局部复苏。

报告风险包括土地数据统计偏差、城投口径不一致，以及房地产复苏过程中的不确定性。整体而言，稳地产政策发力可能支撑后续土地市场。