20230317-国盛证券-固定收益点评_土地市场回暖_城投拿地减少-23M2土地成交数据盘点_11页_541kb

报告摘要

固定收益点评总结

核心内容

2023年1-2月全国土地成交总额为3104.18亿元，同比下降16.10%。2月单月成交总额为1753.99亿元，同比增长8.88%，环比上升29.91%。土地市场回暖趋势主要受到市场改善和春节错位因素影响，但整体趋势仍需进一步观察。

主要观点

全国土地成交情况：
2022年以来，仅2022年7月、10月和2023年2月土地成交总额同比增长，分别增长20.84%、12.33%和8.88%。
2月土地成交市场表现优于1月，显示市场回暖迹象。
省份成交情况：
全国31个省份中，12个省份土地成交金额同比上升，18个省份同比下降。
降幅超过50%的省份包括青海、吉林、甘肃、海南、上海，其中青海降幅最大（-95.54%）。
涨幅前十的省份为宁夏（+548.74%）、天津（+267.27%）、四川（+250.48%）、江苏（+244.31%）、重庆（+184.74%）、河南（+117.13%）、浙江（+81.56%）、黑龙江（+72.20%）、山西（+64.18%）、河北（+64.01%）。
城市成交情况：
全国354个土地成交城市中，133个城市成交额同比增长，221个城市成交额同比下降。
涨幅前15名的城市包括深圳、郑州、石家庄、苏州、温州、西安、洛阳、绍兴、重庆、杭州、岳阳、广州、徐州、常州、佛山。
降幅前15名的城市包括威海、兰州、黄石、合肥、嘉兴、宁波、镇江、海口、漳州、宜春、菏泽、南通、上海、北京、惠州。
2月单月，全国331个土地成交城市中，161个城市成交额同比增长，170个城市成交额同比下降。
用地性质变化：
住宅和综合用地合计占比超过六成，其他用地同比下降0.06%，综合用地同比下降5.11%。
工业用地同比增长3.81%，商业/办公用地同比增长0.58%，住宅用地同比增长0.78%。
TOP100企业拿地情况：
地产企业拿地占比42%，城投企业拿地占比37%，其他类型企业拿地占比21%。
城投企业拿地金额占比在2022年7月至2023年2月期间，单月均超过50%，其中11月、12月和1月分别达到57%、67%和54%。
2023年1-2月总权益拿地金额最高的20家城投企业中，浙江省4家、江苏省4家，北京、安徽、陕西各2家，河北、江西、河南、湖北、广东、湖南各1家。
地产企业拿地结构：
国有企业总权益拿地金额为312.23亿元，占比55%；民营企业为251.30亿元，占比45%。
国有企业TOP10中，华润置地、越秀地产、中建三局位列前三。
民营企业TOP10中，厦门坤霖辰房地产投资、广州市润川房地产、滨江集团位列前三。

关键信息

风险提示：市场风险超预期、政策边际变化。
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图表目录：
包含18张图表，涉及全国及各省份土地成交情况、城市成交情况、用地性质分布、企业拿地结构等。