20151115-光大证券-纺织和服装行业周报_10月百家重点企业服装零售额同比增1.9__17页_1mb

服装行业周报总结（2015年10月）

核心内容概述

2015年10月，全国百家重点大型零售企业服装类商品零售额同比增长1.9%，扭转了6月份以来连续三月增速下滑的局面。零售量同比增长8.5%，但出口额继续下跌，1-10月累积出口额降幅达5.4%。尽管面临国内外经济形势严峻、市场需求复苏缓慢、人民币升值等不利因素，服装行业仍展现出一定的回暖迹象。

主要观点

• 零售表现：10月服装零售额和零售量均出现回升，显示出内需市场的改善。
• 出口压力：10月纺织品服装出口未能实现反弹，持续下跌，受欧美与东南亚互惠贸易协定影响，订单“东南飞”现象严重。
• 行业趋势：随着电商的发展，尤其是双十一期间，线下零售企业通过线上线下融合策略提升销售额，如孩子王门店销售同比增长154%。
• 市场竞争：亚马逊推出“物流+”战略，积极拓展中国市场，与京东、国美、苏宁等企业竞争。
• 品牌调整：部分品牌开始调整门店布局，如LV在中国关闭部分门店，反映奢侈品市场压力。

关键信息

行业数据

• 10月服装零售额：同比增长1.9%，比上年同期快4.4个百分点，比上月提高6.7个百分点。
• 10月服装零售量：同比增长8.5%，比上年同期加快8.9个百分点，比上月低0.5个百分点。
• 出口数据：1-10月纺织品服装出口额同比下降5.4%。
• 原材料价格：
  • 328级棉现货：12960元/吨（-0.25%）
  • 美棉CotlookA：69.2美分/磅（+0.80%）
  • 粘胶短纤：14510元/吨（-0.27%）
  • 涤纶短纤：6760元/吨（-1.58%）
  • 长绒棉：24800元/吨（-1.20%）
  • 内外棉价差：-800元/吨（+3.90%）

行业公司动态

• LV广州首店关闭：反映奢侈品在中国市场面临整合压力。
• 亚马逊物流+战略：推出五大服务方案，包括仓储、运输、配送、跨境物流和定制化服务。
• 孩子王销售增长：双十一期间门店销售同比增长154%，APP商城表现突出。
• 上市公司动态：
  • 步森股份拟设立投资类子公司。
  • 新澳股份完成限制性股票授予登记。
  • 美盛文化高管增持。
  • 中银绒业股权转让，恒天聚信成为第二大股东。
  • 鲁泰A拟设立越南制衣公司。
  • 红豆股份筹划定增。
  • 华孚色纺拟设立深圳华孚网链投资有限公司。
  • 朗姿股份终止定增，控股股东质押1600万股。
  • 健盛集团加大越南投资。
  • 七匹狼通过股东分红回报规划。

行业新闻与市场动态

• 耐克赞助上海马拉松：通过线上线下活动提升品牌影响力，推出创新产品和服务。
• 双十一电商格局变化：移动端成为主要销售渠道，交易额占比显著提升。
• 支付工具崛起：京东白条和蚂蚁花呗在双十一期间表现突出，提供免息分期服务。
• 品牌电商平台发展：如360奇酷商城、走秀网等，开始吸引消费者。

上市公司财务表现

2015年三季报

2015年一季报

重点上市公司股东大会提示

行业数据跟踪

• 328级棉现货：价格12960元/吨，周跌0.25%。
• 美棉CotlookA：价格69.2美分/磅，周涨0.80%。
• 粘胶短纤：价格14510元/吨，周跌0.27%。
• 涤纶短纤：价格6760元/吨，周跌1.58%。
• 长绒棉：价格24800元/吨，周跌1.20%。
• 内外棉价差：-800元/吨，周涨3.90%。

重点覆盖公司盈利预测及估值

总结

2015年10月，中国服装行业在内需市场有所回暖，但出口市场依然承压。行业公司动态显示，部分企业开始调整策略，如关闭门店、拓展物流服务、加大海外投资等。同时，双十一期间，线上线下融合成为趋势，如孩子王通过APP商城实现销售增长。行业数据表明，尽管整体市场有所改善，但部分企业仍面临盈利压力，如美邦服饰和朗姿股份。重点上市公司在股东大会上展示了多种战略调整，如设立子公司、股权质押等。行业盈利预测及估值显示，部分公司如森马服饰和奥康国际表现较好，而其他公司如美盛文化和嘉欣丝绸则面临挑战。整体来看，服装行业在挑战中寻求转型和增长。