20180819-太平洋-交运周报_1-7月快递数据披露_顺丰7月业绩靓丽_12页_1mb

工业运输行业周报总结

核心内容概述

本报告聚焦于交通运输行业，重点分析了1-7月快递数据、行业走势及投资建议。报告指出，尽管整体市场表现不佳，但部分细分领域如快递业务仍保持较高增长，顺丰在竞争中表现突出。同时，报告提及相关行业事件、个股表现及投资风险提示。

主要观点

行业表现

• 市场整体表现：本周（8月13日-18日），沪深300指数下跌5.15%，交通运输指数下跌5.4%。
• 细分板块表现：
  • 高速公路：-3.42%
  • 铁路：-3.59%
  • 机场：-4.21%
  • 港口：-5.15%
  • 航空：-5.27%
  • 海运：-6.14%
  • 公路运输：-6.54%
  • 物流：-8.71%

快递行业数据

• 1-7月快递业务量：累计完成261.6亿件，同比增长27.5%。
• 1-7月快递业务收入：累计完成3226.6亿元，同比增长25.4%。
• 7月快递业务量：40.8亿件，同比增长27.3%。
• 7月快递业务收入：481.6亿元，同比增长23%。
• 国际/港澳台业务：7月同比增长43.2%，显示出强劲增长潜力。

快递行业趋势

• 增速差异：全国网上实物商品零售额同比增长29.1%，快递业务量增速为27.5%，两者差距表明仍有部分市场未被充分开发。
• 行业集中度：CR8为81.5，与上半年基本持平，显示行业集中度趋缓。
• 压价竞争：7月快递数据反映压价竞争现象加剧。
• 顺丰表现：7月营业收入增速高于业务量增速，单票收入增长，品牌溢价明显，建议关注其半年报披露。

关键信息

快递业务结构

• 同城业务：1-7月累计60.1亿件，同比增长25.8%。
• 异地业务：1-7月累计195.4亿件，同比增长27.6%。
• 国际/港澳台业务：1-7月累计6.1亿件，同比增长43.2%。

行业事件

1. 财政支出：1-7月全国一般公共预算支出同比增长7.3%，其中交通运输支出同比下降1.9%。
2. 多式联运示范工程：交通运输部与国家发改委联合开展第三批多式联运示范工程申报工作，申报企业需具备多种运输资质，且2017年多式联运量需达到一定标准。

公司新闻跟踪

个股信息

个股涨跌与估值一览

大小非解禁与大宗交易

大宗交易情况

投资建议与风险提示

投资建议

• 行业评级：

  • 看好：预计未来6个月内行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
  • 中性：预计未来6个月内行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
  • 看淡：预计未来6个月内行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅在15%以上。
  • 增持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
  • 持有：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
  • 减持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

投资风险

• 经济放缓：经济发展不及预期，人和物的交通运输需求增速下滑过快。

总结

本报告分析了交通运输行业近期表现，指出尽管整体市场下跌，但快递业务仍保持增长，尤其是国际/港澳台业务增速显著。顺丰在竞争中表现稳健，单票收入增长，品牌溢价明显，值得重点关注。此外，行业政策与财政支出数据也提供了进一步的投资参考。