20210523-山西证券-交通运输行业周报_快递行业持续出清_顺丰航空机队扩增_14页_1mb

交通运输行业周报（20210517-20210523）总结

核心内容

交通运输行业本周整体上涨1.54%，在中信一级30个行业中排名第6位。其中，航运板块涨幅最大，达到9.05%，而公路板块跌幅最大，为2.66%。行业估值方面，交通运输行业PE(TTM)为71.20，显著高于沪深300的14.09。

主要观点

1. 行情回顾

• 行业整体表现：本周沪深300上涨0.46%，创业板上涨2.55%，交通运输行业上涨1.54%，表现优于大盘。
• 细分行业表现：
  • 4个子行业上涨，5个子行业下跌。
  • 航运板块领涨，涨幅达9.05%。
  • 公路板块领跌，跌幅为2.66%。
• 个股表现：
  • 28只个股上涨，94只个股下跌。
  • 盛航股份涨幅最高，为26.02%。
  • *ST飞马跌幅最大，为16.90%。
• 行业估值：交通运输行业PE(TTM)为71.20，高于市场平均水平。

2. 关键指标跟踪

• 水上运输：BDI、BCI、BSI等运价指数表现各异，反映市场对不同运输需求的波动。
• 铁路运输：客运量、旅客周转量、货运量、货物周转量等数据均显示增长趋势。
• 公路运输：客运量、旅客周转量、货运量、货物周转量等指标波动，部分指标呈现下降。
• 港口吞吐量：广州港粮食吞吐量同比增长显著，成为华南最大粮食仓储物流中心。
• 航空运输：民航客运量、货邮运输量等指标持续增长，显示行业复苏态势。
• 物流：快递业务收入和业务量均保持增长，反映出行业需求持续上升。

3. 行业要闻

• 菜鸟升级乡村“两个一公里”：菜鸟宣布启动“两个一公里”数字计划，提升农产品物流效率，计划年内新增20个以上物流中心。
• 速尔快递破产重组：速尔快递进入破产清算程序，旨在摆脱历史负担，聚焦主营业务发展。
• 顺丰航空机队扩增：顺丰航空机队规模增至65架，有助于缓解国际航线运力紧张问题。
• 广州港打造华南最大粮食基地：广州港加速粮食码头和筒仓建设，2021年1—4月粮食作业量同比增长60%。

4. 重要上市公司公告

• 顺丰控股：控股子公司设立房地产投资信托基金，并在港交所上市。
• 城发环境：投资成立城发零碳私募股权基金。
• 万林物流：股东协议转让股份完成过户登记。
• 恒基达鑫：子公司投资设立股权投资基金。
• 山东高速：合作发起设立济南鲁高建设投资合伙企业。
• 海峡股份：新海客运枢纽获得中央基建投资预算。
• 音飞储存：筹划收购资产。
• 山西路桥：签署银行借款合同，发布发行股份购买资产公告。
• 建发股份：参与森信纸业重组，认购股权投资基金。
• 嘉诚国际：股东集中竞价减持股份。
• 上海机场：投资泓宇航空产业基金。

投资建议

• 关注快递板块：线上消费持续释放，下沉市场带来增量，行业规模稳定增长。建议关注市场份额领先、布局充分的快递龙头，如顺丰控股、圆通速递。
• 关注航空板块：国内疫情常态化，民航客流量持续复苏，国际航线有望回暖。建议重点关注成本优势明显的春秋航空、主营国内支线的华夏航空，以及国内航线占比较高的南方航空。

风险提示

• 宏观经济不及预期：可能影响行业整体表现。
• 行业政策大幅调整：政策变化可能带来不确定性。
• 疫情蔓延超预期：可能影响客运和货运需求。
• 汇率大幅波动：可能对国际航线业务造成影响。

结构概述

行情回顾

• 行业整体表现
• 细分行业市场表现
• 个股表现
• 行业估值情况

关键指标跟踪

• 水上运输
• 铁路运输
• 公路运输
• 港口吞吐量
• 航空运输
• 物流

行业要闻

• 菜鸟升级乡村“两个一公里”
• 速尔快递宣布破产重组
• 顺丰航空机队扩增
• 广州港打造华南最大粮食基地

上市公司重要公告

• 列举了多家公司的重要公告，涵盖投资、并购、融资等。

投资建议

• 快递与航空两大主线，推荐相关龙头公司。

风险提示

• 列举了可能影响行业和个股表现的四大风险。