2021-09-30-深交所创业板-深圳市景创科技电子股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）（2021年半年度财务数据更新版）_375页_6mb

景创科技首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概览

景创科技（深圳市景创科技电子股份有限公司）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股数不超过3,000万股，占发行后总股本比例不低于25%，原股东不公开发售老股。发行后总股本不超过12,000万股，募集资金总额为50,000万元，用于游戏外设及创新消费电子产品扩产项目、生产制造基地自动化技改项目、技术研发中心建设项目以及补充流动资金项目。

主要观点

1. 上市市场与风险提示

景创科技拟在创业板上市，该市场风险较高，公司作为成长型企业，具有创新投入大、经营风险高、业绩不稳定等特征，投资者需充分了解风险并审慎决策。

2. 主要风险因素

• 客户集中度较高：公司前五大客户销售额占比高达75.48%，主要依赖ODM模式为微软、索尼、任天堂等授权企业生产产品，存在客户变动带来的经营影响。
• 贸易壁垒风险：公司外销占比高，受中美贸易战等影响，存在未来因贸易壁垒导致销售下滑的风险。
• 品牌授权风险：公司依赖授权企业销售产品，若授权方不能持续获得主机厂商授权或不当使用授权，将影响公司订单及合规风险。
• 原材料价格波动风险：原材料成本占主营业务成本比例高达76.19%，若价格大幅波动，将对公司经营业绩造成影响。
• 汇率变动风险：公司外销以美元结算，存在汇兑损失风险。
• 产品创新风险：消费电子行业更新换代快，公司若无法及时推出新产品或预测失误，将面临客户流失。
• 核心技术泄密风险：核心技术是公司竞争力的重要保障，若泄密将对公司业务带来不利影响。
• 实际控制人不当控制风险：实际控制人刘东生、蔺洁夫妇持股比例高达89.25%，存在影响公司独立性及中小股东权益的风险。
• 产权瑕疵风险：公司存在部分自有及租赁房屋未取得产权证，存在被要求拆除或搬迁的风险。
• 存货风险：公司存货账面价值占流动资产比重较高，存在存货跌价损失及资金占用压力。
• 税收优惠政策变化风险：公司享受15%的企业所得税优惠，若政策调整将影响盈利。
• 社保及公积金风险：公司存在未足额缴纳社保及公积金的情况，存在被追缴风险。
• 内控与人力资源风险：随着规模扩大，公司需持续完善内控体系并吸引高素质人才，否则可能影响经营稳定性。
• 发行失败风险：创业板发行以机构投资者为主，存在投资者认购不足导致发行失败的可能性。

关键信息

1. 公司概况

• 成立时间：2004年5月11日（有限公司），2020年10月15日（股份公司）
• 注册资本：9,000万元人民币
• 法定代表人：刘东生
• 注册地址：深圳市宝安区燕罗街道罗田社区广田路58号
• 行业分类：制造业-计算机、通信和其他电子设备制造业

2. 股东结构

• 控股股东：深圳市景创腾辉实业投资有限公司（持股47.87%）
• 其他主要股东包括：景创力合（36.59%）、景创腾飞（5.98%）、蔺洁（4.79%）、宁波翊翎（3.17%）、青岛翊翎（1.59%）

3. 财务数据

• 营业收入：2021年1-6月为23,911.73万元，2020年为52,758.44万元
• 净利润：2021年1-6月为3,196.01万元，2020年为9,012.64万元
• 归属于母公司净利润：2021年1-6月为3,256.35万元，2020年为9,060.10万元
• 扣除非经常性损益后净利润：2021年1-6月为2,745.96万元，2020年为7,969.07万元
• 基本每股收益：2021年1-6月为0.36元，2020年为1.01元
• 加权平均净资产收益率：2021年1-6月为9.74%，2020年为30.12%

4. 募集资金用途

• 游戏外设及创新消费电子产品扩产项目：投资20,808.95万元
• 生产制造基地自动化技改项目：投资3,943.80万元
• 技术研发中心建设项目：投资15,247.25万元
• 补充流动资金项目：投资10,000万元

5. 公司业务与技术

• 主营业务：游戏外设及创新消费电子产品的研发设计和智能制造
• 客户群体：包括微软、索尼、任天堂等授权企业，如PDP、Bigben、HORI等
• 销售模式：主要以外销为主，占比达75%以上，采用FOB等交货方式
• 生产模式：以销定产，实现SMT贴片、注塑、组装、测试等全流程自主生产
• 研发体系：以市场为导向，设有专门研发小组，开发流程包括设计、零组件开发、样品试作、检验与验证、试产结项等
• 技术优势：拥有自主知识产权核心技术，如KIVE协同管理系统、IPD研发管理平台、MB测试软件、ECP测试系统等
• 认证资质：通过AEO高级认证、ISO9001、ISO14001、QC080000、SA8000、GB/T29490、GB/T23001等多项国际认证

6. 上市标准

• 满足《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第二十二条：最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5,000万元
• 2019年及2020年归属于母公司净利润分别为4,861.76万元和9,060.10万元，符合上市标准

总结

景创科技是一家专注于消费电子类游戏外设及创新消费电子产品研发设计和智能制造的企业，具备较强的技术实力和市场地位，已获得多项国际认证。公司拟在创业板上市，面临较高的市场风险，包括客户集中、贸易壁垒、品牌授权、原材料价格波动、汇率变动、产品创新、核心技术泄密、实际控制人控制、产权瑕疵、存货、税收优惠、社保及公积金、内控及人力资源、发行失败等。

公司业务模式成熟，具备以销定产、智能化生产、高效研发体系等优势，但其外销占比高、客户集中度高，需关注外部环境变化对经营的影响。此外，公司存在部分产权瑕疵，以及因社保、公积金未足额缴纳可能带来的法律风险。募集资金将用于扩大产能、技改、研发及补充流动资金，以支持公司未来业务发展。