2021-07-30-深交所创业板-深圳市智立方自动化设备股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_517页_5mb

深圳市智立方自动化设备股份有限公司招股说明书总结

核心内容概述

深圳市智立方自动化设备股份有限公司拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司专注于工业自动化设备的研发、生产与销售，主要产品包括自动化测试设备和自动化组装设备，广泛应用于消费电子、电子烟、工业电子、汽车电子、半导体等领域。公司核心技术涵盖机器视觉、精密运动控制、光学算法等，具有较强的自主研发能力。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行数量：不超过1,023.5691万股
• 发行后总股本：不超过4,094.2762万股
• 发行比例：不低于发行后总股本的25%
• 发行方式：采用网下询价配售和网上定价发行相结合的方式，或监管部门认可的其他方式
• 募集资金用途：主要用于自动化设备产能提升项目、研发中心升级项目、补充流动资金项目，总计拟使用募集资金约60,044.40万元

二、风险提示

公司作为创业板上市企业，面临以下主要风险：

1. 宏观经济波动风险

• 公司所处的专用设备制造业受宏观经济及产业政策影响较大，下游行业固定资产投资需求存在波动性。
• 当前我国经济进入新常态，虽然整体趋势向好，但短期内仍可能因结构调整导致下游行业需求放缓，影响公司业绩。

2. 对苹果公司依赖风险

• 报告期内，公司对苹果公司及其指定智能制造商的销售收入占比分别为82.61%、75.83%、68.82%，仍处于较高水平。
• 苹果公司作为全球消费电子领导者，其经营策略、产品迭代及市场竞争变化可能对公司产生重大影响。

3. 下游行业集中度风险

• 公司产品主要应用于消费电子行业，占主营业务收入比例分别为96.98%、96.30%、93.29%。
• 若消费电子行业景气度下降或资本支出压缩，将直接影响公司自动化设备需求，进而影响业绩。

4. 客户集中度风险

• 公司前五名客户销售收入占比分别为90.71%、86.86%、89.49%，主要包括苹果公司、立讯精密、鸿海集团等知名企业。
• 客户集中度较高，若主要客户经营状况或采购计划发生重大变化，将对公司经营造成不利影响。

5. 国际贸易与汇率波动风险

• 公司外销收入占比分别为74.92%、31.08%、55.65%，主要客户包括国际知名企业，受国际贸易摩擦和汇率波动影响较大。
• 美元兑人民币汇率波动可能影响公司出口价格竞争力及汇兑损益，对公司业绩产生波动性影响。

6. 技术升级与失密风险

• 公司所处行业为技术密集型，技术迭代快，需持续研发投入。
• 若公司未能及时跟进新技术，或核心技术失密，将影响产品竞争力，导致毛利率下降或订单流失。

7. 财务风险

• 应收账款规模较大：报告期各期末应收账款占流动资产比例较高，可能影响公司资金周转。
• 税收优惠政策变化：公司享受高新技术企业及软件企业税收优惠，若政策变化将影响盈利能力。
• 净资产收益率下降：发行后净资产规模增加，短期内可能因效益释放滞后而影响收益率。

8. 公司治理风险

• 实际控制人邱鹏、关巍、黄剑锋合计持股约93.2970%，对公司决策有较大影响。
• 若实际控制人不当控制公司，可能损害中小股东利益。
• 公司虽已建立较为完善的治理结构，但随着规模扩大，治理风险仍需关注。

9. 募投项目实施风险

• 产能消化风险：募集资金用于提升产能，但若市场环境变化，可能导致产能过剩。
• 技术实现风险：募投项目涉及技术升级和研发，需确保技术可行性及实施效果。

三、公司优势与创新

• 核心技术优势：公司在精度、速度、稳定性等关键指标上具有技术优势，掌握多项核心技术。
• 行业融合：公司产品广泛应用于消费电子、电子烟、工业电子、汽车电子、半导体等领域，实现了自动化设备与下游产业的深度融合。
• 创新特征：公司注重客户定制化需求，提供自动化测试及组装设备，支持客户实现生产线的半自动化和全自动化。

四、财务表现

• 营业收入：2018年至2020年分别为28,520.10万元、28,208.27万元、35,344.73万元，年均复合增长率11.32%
• 净利润：分别为5,884.48万元、6,682.02万元、9,329.86万元，年均复合增长率25.92%
• 研发投入占比：连续三年保持在7.5%以上，显示公司对技术创新的重视。
• 税收优惠：享受高新技术企业、软件企业、小微企业等税收优惠政策，占利润总额比例分别为11.47%、21.08%、10.67%

五、投资者保护

• 滚存利润分配：发行前滚存利润由新老股东按持股比例共享。
• 股利分配政策：公司承诺实施合理的股利分配政策，保障投资者权益。
• 信息披露：公司及管理层承诺招股说明书及其他披露资料真实、准确、完整。

结构总结

• 发行概况：公司拟公开发行A股，募集资金用于产能提升、研发升级及补充流动资金。
• 风险因素：包括宏观经济波动、客户集中度高、国际贸易风险、技术失密、财务风险、公司治理风险、募投项目风险等。
• 创新与技术：公司核心技术涵盖机器视觉、精密运动控制、光学算法等，具有较强的自主研发能力。
• 财务表现：公司营收与净利润均保持增长，享受多项税收优惠，具备良好的盈利能力。
• 投资者保护：公司及管理层承诺信息真实、完整，保障投资者权益。