2021-06-17-深交所创业板-深圳市景创科技电子股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_351页_6mb

景创科技首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概览

深圳市景创科技电子股份有限公司（以下简称“景创科技”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股数不超过3,000万股，占发行后总股本比例不低于25%。发行后总股本不超过12,000万股，每股面值为人民币1.00元。公司主要为游戏主机厂商授权企业生产游戏外设及创新消费电子产品，客户集中度较高，主要客户包括微软、索尼、任天堂等知名公司授权的PDP、Bigben、HORI等。

主要观点

1. 风险提示

• 客户集中度较高：公司主要收入来源依赖前五名客户，销售额占比长期超过90%，存在因客户变动导致收入和利润波动的风险。
• 贸易壁垒风险：公司外销占比高，受中美贸易战等因素影响，存在因贸易壁垒导致产品进入市场受限的风险。
• 品牌授权使用风险：公司产品依赖品牌商授权，若授权受限或被滥用，可能影响订单及知识产权安全。
• 原材料价格波动：原材料成本占比高，价格波动可能影响公司经营业绩。
• 汇率波动风险：公司外销以美元结算，人民币兑美元汇率波动可能带来汇兑损益不确定性。
• 产品创新风险：行业更新换代快，若公司不能快速响应市场变化，可能导致客户流失。
• 核心技术泄密风险：核心技术是公司竞争力的核心，泄密可能影响公司发展。
• 存货规模较大：存货账面价值占流动资产比例较高，存在跌价及资金占用风险。
• 税收优惠政策变化风险：公司享受15%的企业所得税优惠，但未来政策变化可能影响盈利。
• 产权瑕疵风险：部分自有及租赁房屋未取得产权证，存在被要求拆除或处罚风险。
• 实际控制人不当控制风险：实际控制人持股比例高，可能影响公司治理及中小股东利益。
• 内部控制风险：公司经营规模扩大后，需持续完善内控制度，否则可能影响稳定发展。
• 法律合规风险：公司存在未为个别员工缴纳社保或公积金的情况，可能面临补缴要求。
• 发行失败风险：创业板发行市场化程度高，若投资者认购不足，可能导致发行失败。

2. 发行概况

• 发行方式：采用网下询价配售与网上按市值申购定价发行相结合的方式，或监管部门认可的其他方式。
• 发行市盈率：按发行后每股收益计算，具体数值待定。
• 发行市净率：按发行价格与发行后每股净资产计算，具体数值待定。
• 发行费用：总额待定，包括保荐承销费、审计及验资费用、律师费用、信息披露费用等。
• 募集资金：总额为50,000万元，用于游戏外设及创新消费电子产品扩产项目、生产制造基地自动化技改项目、技术研发中心建设项目及补充流动资金项目。

3. 财务数据

• 2020年度：
  • 资产总额：57,862.72万元
  • 归属于母公司的所有者权益：31,820.11万元
  • 营业收入：52,758.44万元
  • 净利润：9,012.64万元
  • 归属于母公司所有者的净利润：9,060.10万元
  • 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润：7,969.07万元
  • 基本每股收益：1.01元
  • 加权平均净资产收益率：30.12%
• 2019年度：
  • 资产总额：40,686.37万元
  • 归属于母公司的所有者权益：24,301.28万元
  • 营业收入：36,636.24万元
  • 净利润：4,861.30万元
  • 归属于母公司所有者的净利润：4,861.76万元
  • 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润：4,914.20万元
  • 基本每股收益：0.57元
  • 加权平均净资产收益率：22.56%
• 2018年度：
  • 资产总额：37,816.24万元
  • 归属于母公司的所有者权益：19,117.36万元
  • 营业收入：43,015.08万元
  • 净利润：3,622.97万元
  • 归属于母公司所有者的净利润：3,622.97万元
  • 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润：6,402.44万元
  • 基本每股收益：0.44元
  • 加权平均净资产收益率：26.09%

4. 股权结构

• 发行前：实际控制人刘东生、蔺洁夫妇持股比例为89.25%，发行后仍保持较高持股比例。
• 主要股东：
  • 景创腾辉：47.87%
  • 景创力合：36.59%
  • 景创腾飞：5.98%
  • 蔺洁：4.79%
  • 宁波翊翎：3.17%
  • 青岛翊翎：1.59%

5. 公司治理与内部控制

• 公司已建立较为完善的公司治理结构和内部控制制度。
• 通过Kive协同管理系统整合ERP、APS、MES、WMS等系统，实现生产过程的数字化与智能化。
• 公司重视人才引进与培养，但存在人力资源不足及流失风险。

6. 业务模式与核心技术

• 研发模式：以市场为导向，快速响应技术需求，形成一体化服务。
• 采购模式：以销定产，采用滚动式预测订单，确保供应链高效运作。
• 生产模式：自主生产多个流程，包括SMT贴片、组装、测试等，具备柔性化生产能力。
• 销售模式：主要采取定制化生产，以FOB模式为主，外销占比高。
• 核心技术：公司拥有多项自主研发核心技术，涵盖信号测试、自动化测试、在线测试、主板测试等领域，已广泛应用于生产。

7. 上市标准

• 公司符合《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第二十二条要求，即“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5,000万元”。

8. 未来发展规划

• 拓展智能制造应用领域，提升产品创新能力和全球化运营能力。
• 建设研发中心，增强技术转化能力。
• 扩大生产规模，提高产能，以满足市场增长需求。
• 通过募集资金用于生产、研发、流动资金补充，进一步增强公司竞争力。

关键信息

• 上市地点：深圳证券交易所创业板。
• 保荐人：中信证券股份有限公司。
• 公司地址：深圳市宝安区燕罗街道罗田社区广田路58号厂房7栋101。
• 主要客户：微软、索尼、任天堂等知名游戏主机厂商授权企业。
• 主要产品：游戏耳机、游戏控制器、创新消费电子产品等。
• 行业地位：公司是业内知名消费电子类游戏外设制造企业，具有较强市场竞争力。
• 知识产权：公司拥有多个自主知识产权，已通过多项国际认证，如AEO、ISO9001、GSV等。
• 募集资金用途：主要用于扩大生产、技术升级、研发中心建设及补充流动资金。

总结

景创科技是一家专注于消费电子类游戏外设及创新消费电子产品研发设计和智能制造的企业，业务模式成熟，客户资源丰富，主要客户为国际知名游戏主机厂商授权企业。公司虽已取得一定市场地位，但仍面临客户集中度高、贸易壁垒、品牌授权、原材料价格波动、汇率变动、产品创新、核心技术泄密、存货管理、税收优惠变化、产权瑕疵及实际控制人控制等多重风险。为应对这些风险，公司计划通过募集资金进行技术升级、扩大产能及补充流动资金，提升整体竞争力。公司治理结构较为完善，但实际控制人持股比例较高，需关注其对公司决策的潜在影响。公司符合创业板上市标准，具备良好的财务基础和盈利能力，未来将致力于智能制造与全球化发展。