20230831-安信证券-宝立食品-603170.SH-B端亮眼高增_空刻短期承压_5页_780kb

宝立食品公司报告摘要

• 业绩高速增长：2023年上半年公司收入同比增长2386%，净利润增长7885%。
• B端业务亮眼：食品调味品业务表现强劲，受益于主要客户恢复及新品推出。
• C端布局扩大：线下商超和新零售渠道扩展成绩显著，市场份额领先。
• 毛利波动：产品结构变化导致毛利率短期承压，但整体盈利能力稳步提升。
• 投资建议：维持“买入-A”评级，6个月目标价为2857元，对应2023年38倍市盈率。
• 基本面展望：公司在各地区的市场地位稳固，团队规模、渠道覆盖率和销售网络持续增长。
• 风险提示：方便速食市场竞争加剧、原材料价格波动、食品安全等风险需关注。