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汽车“缺芯”对锌市影响分析总结

核心内容

本文分析了全球汽车芯片短缺对锌市场的影响，重点围绕应用于ESP（电子稳定控制系统）和ECU（电子控制单元）的MCU（微控制单元）短缺问题，探讨其对汽车产量及锌需求的潜在影响。

主要观点

• 芯片短缺原因：疫情导致供应链中断，消费电子领域抢占产能，8英寸晶圆产能紧张，车企对需求反弹预估不足，以及意外事件（如工厂失火、罢工、暴风雪等）加剧了芯片短缺。
• 芯片短缺对汽车产量影响：全球多家车企因芯片短缺被迫减产或停产，预计2021年全球汽车产量将下降约5%，影响近450万辆汽车生产。
• 对锌需求的影响：汽车产量下降将导致镀锌板使用减少，从而减少锌的消耗。传统汽车单车耗锌量在6-7kg，2021年全年汽车产量预计为2620万辆，对应的锌需求为15.7-18.3万吨。
• 锌需求减少量级：若芯片短缺在三季度解决，全年锌需求减少量为0.42-0.85万吨，影响量级为0.2%-0.4%；若延后至2022年，减少量级将扩大至0.85-1.69万吨。
• 芯片供应恢复时间长：芯片生产周期长，产能不易快速增加，因此短缺问题短期内难以缓解，预计至少持续至三季度甚至2022年。

汽车芯片分类

汽车芯片主要分为三类：

1. 功能芯片（MCU）：用于车辆电子电气架构的信息处理与控制，包括车身电子系统、运动系统、动力总成系统、信息娱乐系统、自动驾驶系统等。
2. 功率半导体：用于功率转换，如电动车的IGBT芯片、MOSFET等。
3. 传感器：用于雷达、安全气囊、胎压检测等。

其中，MCU在ESP和ECU中的应用最为关键，直接影响汽车安全性能与控制系统运行。

芯片短缺对汽车行业的影响

• 全球减产情况：2021年1月以来，全球多家汽车制造商因芯片短缺减产或停产，包括大众、丰田、本田、福特、通用、特斯拉、蔚来、现代、起亚、斯巴鲁、三菱等。
• 产量预测：据埃信华迈预测，2021年一季度全球汽车产量下降约10%，全年汽车产业销售额减少600亿美元。
• 中国市场影响：中汽协预计芯片短缺将影响国内一季度汽车产量5%-10%，对应减量31-63万辆。

锌消减量估算

• 传统汽车耗锌量：单车镀锌板用量约为300-350kg，单吨镀锌板含锌量约20kg，因此传统汽车单车耗锌量约为6-7kg。
• 2021年锌需求预测：若无芯片短缺，全年汽车耗锌量预计为15.7-18.3万吨。
• 芯片短缺对锌需求的影响：
  • 乐观情景（三季度解决）：全年减少耗锌量0.42-0.85万吨。
  • 悲观情景（延后至2022年）：全年减少耗锌量0.85-1.69万吨。
  • 总体影响量级：预计在0.2%-0.4%之间，影响相对有限。

结论

芯片短缺主要由供应端受多重因素影响及需求端增长超预期共同导致，短期内难以缓解。尽管对汽车产量和锌需求产生一定抑制作用，但影响量级较小，预计全年锌需求减少在0.2%-0.4%的范围内。因此，汽车“缺芯”对锌市场的影响相对有限，锌价短期内可能不会受到显著冲击。

关键信息

• 芯片类型：ESP和ECU中的MCU。
• 短缺原因：疫情、消费电子抢占产能、8英寸晶圆产能紧张、车企需求预估不足、意外事件。
• 影响时间：预计至少持续到2021年三季度，可能延后至2022年。
• 锌需求减少量：0.2%-0.4%（约0.42-1.69万吨）。
• 数据来源：中汽协、埃信华迈、伯恩斯坦研究公司、公开资料。