清科-2018年9月中国创业投资暨私募股权投资统计报告-2018.10-9页

清科数据：2018年9月VC/PE市场总结

核心内容概览

2018年9月，中国VC/PE市场整体表现略显低迷，投资案例数和金额均出现环比和同比下滑。然而，大额投资案例金额有所上升，显示出市场在某些领域的活跃度。

• 投资案例数：294起，同比下降33.8%，环比下降24.2%。
• 总投资金额：502.53亿元人民币，同比下降24.1%，环比下降3.8%。
• 大额投资：单笔金额在10亿元以上的案例有9起，环比下降25%，但涉及金额357.39亿元，环比上升7.08%。
• 行业分布：互联网行业成为最大吸金点，融资金额达211.44亿元，占总投资金额的40.1%。
• 地域分布：北京地区以281.93亿元投资金额位居第一，广东（除深圳）以88.69亿元紧随其后，位居第二。
• 退出情况：IPO退出数量达到148笔，环比上升75%，创年内新高；境外上市企业占退出企业总数的56%。

主要观点

投资市场整体趋势

• 9月VC/PE市场整体投资案例数和金额均出现小幅下滑，但大额投资金额呈现上升趋势，表明市场在部分高价值项目上依然保持活跃。
• 投资案例数和金额的下降可能与市场环境、政策调整以及部分行业融资节奏放缓有关。

互联网行业表现突出

• 互联网行业投资案例数为65起，占总投资案例数的22.1%，投资金额为211.44亿元，占比达41.8%，是本月最大的吸金行业。
• 大搜车、每日优鲜、美团点评等企业获得大额融资，显示出互联网行业在资本市场的吸引力。

大额融资事件

• 美团点评的G轮融资达到15亿美元（约103.28亿元人民币），成为本月投资金额最高的案例。
• 大搜车完成5.78亿美元融资，成为本月第二大融资项目。
• 每日优鲜完成4.5亿美元融资，进一步巩固其在生鲜电商领域的地位。

地域分布

• 北京地区投资案例数最多，为85起，占28.9%，投资金额达281.93亿元，占56.1%，是本月投资最活跃的地区。
• 广东（除深圳）投资金额位居第二，为88.69亿元，占总投资金额的17.6%，受益于名创优品的战略融资。
• 上海地区投资案例数和金额均排名第三，分别为59起和47.03亿元。

关键信息

投资轮次分布

• 投资轮次主要集中在A轮、新三板定增和天使轮，合计占比61.9%。
• 在投资金额方面，G轮和上市定增轮次表现突出，分别以103.28亿元和84.81亿元位居前两位。

政策导向

• 国家发展改革委提出五大政策方向，包括放宽准入、加大融资支持、优化营商环境、强化产权保护等，以促进民间投资。
• 这些政策旨在解决“不能投”和“融资难融资贵”等问题，推动市场健康发展。

退出方式

• 9月共发生194笔退出事件，其中IPO退出148笔，占比76.3%，创年内新高。
• 境外上市企业占IPO退出企业的56%，显示出企业对外资市场的偏好。

典型案例

• 每日优鲜：完成4.5亿美元融资，布局生鲜电商，构建“城市分选中心+社区前置仓”物流体系。
• 大搜车：完成5.78亿美元融资，计划完善新零售生态，推动汽车流通行业数字化。
• 斑马网络：完成超16亿元人民币首轮融资，推进技术开放与生态构建。
• 蔚来汽车：赴美IPO，融资约10亿美元，成为国内首家赴美上市的电动汽车企业。
• 美团点评：在港交所上市，融资额达301.54亿元人民币，回报倍数高达31.5倍。

数据来源与背景

• 本报告数据来源于清科研究中心旗下私募通数据库，提供全面、精准、及时的股权投资市场信息。
• 清科研究中心自2000年成立以来，已成为国内领先的股权投资研究机构，服务于有限合伙人、VC/PE投资机构、战略投资者及政府机构等。

总结

9月VC/PE市场虽整体表现低迷，但互联网行业和大额融资事件依然活跃。政策支持和市场环境的变化对投资行为产生影响，但大额项目仍能吸引大量资本。北京和广东作为投资热点地区，继续引领市场趋势。IPO退出数量显著上升，显示出资本市场对优质企业的认可。