2018-清科2018年9月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_9页_791kb

清科数据：2018年9月VC/PE市场总结

核心内容概述

2018年9月，中国VC/PE市场整体呈现小幅下滑趋势，但大额投资金额有所上升。互联网IT行业成为最大吸金点，多个企业获得高额融资。同时，IPO退出数量创年内新高，境外上市企业占比显著。市场整体投资金额为502.53亿元人民币，投资案例数为294起，环比分别下降3.8%和24.2%。

主要观点与关键信息

市场整体表现

• 投资案例数：9月共发生294起投资案例，同比下降33.8%，环比下降24.2%。
• 总投资金额：涉及金额502.53亿元人民币，同比下降24.1%，环比下降3.8%。
• 平均投资金额：环比上升24.4%，达到2.23亿元人民币。
• 大额投资：单笔投资金额在10亿元以上的案例共9起，环比下降25%，但涉及金额357.39亿元人民币，环比上升7.1%。

行业投资情况

• 互联网行业：投资案例数65起，投资金额211.44亿元人民币，占总投资金额的40.1%，位居首位。
• IT行业：投资案例数67起，投资金额93.28亿元人民币，占总投资金额的18.6%，位居第二。
• 其他行业：生物技术/医疗健康、其他交通运输、连锁及零售等行业的投资金额也较为可观，分别达到3316.25亿元人民币、65.23亿元人民币和2231.94亿元人民币。

典型融资案例

• 每日优鲜：完成4.5亿美元融资，由高盛、腾讯等领投，用于扩大生鲜电商布局。
• 大搜车：完成5.78亿美元融资，由春华资本和晨兴资本领投，阿里巴巴等机构跟投，融资用于技术投入和服务升级。
• 斑马网络：完成超16亿元人民币首轮融资，用于人才引进和技术研发。
• 美团点评：获得15亿美元（约103.28亿元人民币）G轮投资，成为本月融资金额最高的案例。

地域投资情况

• 北京：案例数85起，投资金额281.93亿元人民币，占比56.1%，位居首位。
• 上海：案例数59起，投资金额47.03亿元人民币，占比9.4%，位居第二。
• 广东（除深圳）：案例数17起，投资金额88.69亿元人民币，占比17.6%，排名第三。
• 深圳：案例数31起，投资金额22.28亿元人民币，占比4.4%。

退出情况

• 退出事件总数：194笔，环比上升15.87%。
• IPO退出：148笔，占比76.3%，创年内新高。
• 境外上市企业：占比56%，成为大额退出的主要来源。
• 典型案例：
  • 蔚来汽车：以10亿美元在纳斯达克上市，回报倍数4.71倍。
  • 美团点评：在港交所挂牌，总市值达3992亿港元，回报倍数31.5倍。

政策导向与市场展望

• 国家发改委政策：9月6日表示未来将从放宽准入、政策支持、营商环境、信息服务、产权保护等方面发力，促进民间投资。
• 重点方向：
  • 放宽准入：消除民间资本进入基础设施和公用事业等领域的门槛。
  • 融资支持：引导金融资源流向民营企业，解决融资难、融资贵问题。
  • PPP模式：推动民营企业通过PPP模式参与基础设施建设，促进市场健康发展。

投资轮次分析

• 投资轮次分布：
  • A轮：93起，占比31.6%。
  • 新三板定增：44起，占比15.0%。
  • 天使轮：43起，占比14.6%。
  • G轮：1起，占比0.3%，但融资金额高达10328.40百万人民币，占总投资金额的20.6%，为本月融资金额最高轮次。

总结

9月VC/PE市场虽整体小幅下滑，但互联网行业持续吸金，大额投资案例数量虽减少，但融资金额显著上升。北京作为投资热点城市，保持领先地位，广东（除深圳）因名创优品和南航航空等融资案例跃居第二。IPO退出数量创年内新高，且境外上市企业占据较大比例，显示市场对境外资本的吸引力增强。政策支持与市场环境的改善，有助于推动VC/PE市场的持续健康发展。