清科-清科2018年11月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_8页_773kb

清科数据：2018年11月VC/PE市场总结

核心内容概述

2018年11月，中国VC/PE市场整体呈现缓慢升温态势，投资案例数和大额投资金额均有所回升，但整体投资金额仍大幅低于去年同期水平。尽管募资困难问题依然存在，但市场活动有所改善，尤其在汽车行业获得资本青睐，成为本月投资金额前三的行业之一。

主要观点与关键信息

1. 市场整体表现

• 投资案例数：11月共发生285起投资案例，环比上升7.1%，同比下降46.4%。
• 总投资金额：涉及296.90亿元人民币，环比上升20.7%，同比下降71.9%。
• 平均投资金额：为1.31亿元人民币，环比上升12.0%。
• 大额投资：单笔投资金额在10亿元以上的案例数为12起，环比上升71.4%，涉及金额170.84亿元人民币，环比上升64.8%。

2. 投资轮次分布

• A轮：案例数最多，共97起，占34.0%，涉及金额77亿元人民币，占25.9%。
• C轮：投资金额最高，达93.80亿元人民币，占31.6%，成为本月投资金额最大轮次。
• 大额融资案例：新潮传媒获百度领投21亿元人民币C轮融资，为本月最大单笔投资。

3. 行业投资分布

• 热门行业：IT、互联网、生物技术/医疗健康位列前三，分别涉及投资金额51.10亿元、41.07亿元、21.13亿元。
• 汽车行业：时隔3个月再次跻身前三，投资金额达32.59亿元人民币，占11.0%，主要集中在电动汽车领域，包括零跑汽车（20亿人民币A轮融资）和昶洧汽车（13.67亿人民币融资）。

4. 投资地域分布

• 北京：投资案例数最多，共77起，占27.0%，投资金额达81.91亿元人民币，占27.6%。
• 上海：投资案例数50起，占17.5%，投资金额57.48亿元人民币，占19.4%。
• 深圳：投资案例数26起，占9.1%，投资金额11.35亿元人民币，占3.8%。
• 浙江：受零跑汽车融资影响，投资金额达42.79亿元人民币，占14.4%，跃居第三。

5. 退出情况

• 退出事件总数：119笔，与上月持平。
• 退出方式：IPO退出占比最高，达77.3%，共92笔；并购退出23笔，占19.3%；新三板挂牌退出2笔，股权转让和回购各1笔。
• 典型案例：
  • 团车：IPO退出，投资金额36.25百万人民币，退出金额548.86百万人民币，回报倍数15.14倍。
  • 宝宝树集团：IPO退出，投资金额12.47百万人民币，退出金额78.64百万人民币，回报倍数6.30倍。

政策背景

2018年11月1日，习近平总书记在北京召开民营企业座谈会，提出六项政策举措，旨在优化营商环境、缓解融资难题、促进公平竞争、完善政策执行、构建新型政商关系、保护企业家人身和财产安全。这些政策为VC/PE市场提供了更稳定的政策支持和发展环境。

总结

11月VC/PE市场虽受募资难问题影响，但投资活动有所回暖，大额融资案例显著增加。汽车行业再次成为资本关注的焦点，尤其在电动汽车领域表现突出。北京仍是资本最活跃的地区，而浙江因零跑汽车融资跃居第三。IT行业仍为热门投资领域，C轮融资成为本月金额最大轮次。IPO退出仍是主要退出方式，但数量略有下降，表明市场仍面临一定压力。整体来看，市场虽有复苏迹象，但尚未恢复至去年同期水平。