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报告摘要
股指期货早班车总结
核心内容
2021年7月13日的股指期货早班车提供了当日主要股指期货合约的行情数据，包括涨跌幅、现价、成交量、持仓量、基差等关键指标。该报告还分析了当日A股市场走势及资金流向，为投资者提供了操作建议。
主要股指期货合约表现
| 合约代码 | 名称 | 涨幅% | 现价 | 涨跌 | 成交量（手） | 成交金额（元） | 持仓量（手） | 仓差（手） | 结算价 | 昨结算价 | 基差（点） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IC2107 | 中证 2107 | 1.26 | 6866.0 | 85.2 | 60799 | 8343559 | 75760 | -9125 | 6874.0 | 6780.8 | 38.38 |
| IC2108 | 中证 2108 | 1.28 | 6814.4 | 86.0 | 12479 | 1700539 | 25721 | 5570 | 6820.0 | 6728.4 | 89.98 |
| IC2109 | 中证 2109 | 1.26 | 6764.6 | 84.0 | 19878 | 2687099 | 94341 | -729 | 6770.2 | 6680.6 | 139.78 |
| IC2112 | 中证 2112 | 1.23 | 6619.6 | 80.6 | 8868 | 1174636 | 60409 | 1575 | 6628.0 | 6539.0 | 284.78 |
| IF2107 | 沪深 2107 | 1.12 | 5112.0 | 56.6 | 101679 | 15593532 | 88837 | -8492 | 5114.6 | 5055.4 | 20.71 |
| IF2108 | 沪深 2108 | 1.05 | 5095.8 | 52.8 | 13963 | 2135616 | 18768 | 2832 | 5096.4 | 5043.0 | 36.91 |
| IF2109 | 沪深 2109 | 0.91 | 5077.6 | 45.8 | 32731 | 4988488 | 89078 | -1134 | 5079.4 | 5031.8 | 55.11 |
| IF2112 | 沪深 2112 | 0.84 | 5044.0 | 42.0 | 5995 | 908089 | 21908 | -452 | 5046.0 | 5002.0 | 88.71 |
| IF300 | 沪深 300 | 1.25 | 5132.71 | 63.27 | 206212032 | 43720313 | -- | -- | -- | -- | -- |
| IH2107 | 上证 2107 | 0.73 | 3377.4 | 24.4 | 45104 | 4573700 | 45294 | -3858 | 3377.6 | 3353.0 | 7.11 |
| IH2108 | 上证 2108 | 0.70 | 3368.8 | 23.4 | 4975 | 503009 | 6275 | 1695 | 3368.4 | 3345.4 | 15.71 |
| IH2109 | 上证 2109 | 0.74 | 3363.8 | 24.6 | 13310 | 1343803 | 31369 | 1173 | 3363.2 | 3339.2 | 20.71 |
| IH2112 | 上证 2112 | 0.68 | 3347.0 | 22.6 | 3323 | 333799 | 10192 | 959 | 3347.2 | 3324.4 | 37.51 |
| IH50 | 上证 50 | 0.68 | 3384.51 | 22.92 | 38416320 | 11110387 | -- | -- | -- | -- | -- |
市场环境分析
A股市场表现
- 上证指数上涨 0.67%，报收 3547.84点
- 深成指上涨 2.14%，报收 15161.52点
- 创业板指上涨 3.68%，报收 3534.76点
- 科创50指数上涨 1.13%，报收 1601.61点
- 两市成交额 13,176亿元，较前日增加 1,902亿元
行业板块表现
- 涨幅前列：旅游（6.33%）、软件服务（4.70%）、综合类（4.46%）
- 跌幅前列：保险（-1.17%）、石油（-0.95%）、煤炭（-0.87%）
市场强弱
- IC > IF > IH，表明中证500期货合约表现最强，沪深300次之，上证50最弱
资金流向
- 北上资金净流入 16.42亿元
- 沪股通净流入 19.23亿元
- 深股通净流入 36.65亿元
- 今年累计净流入 2,250.20亿元
- 开通以来累计净流入 14,274.28亿元
公开市场操作
- 央行开展 100亿元 7天逆回购操作，中标利率 2.20%
- 完全对冲当日到期的 100亿元 逆回购
- SHIBOR利率全线回落，隔夜利率 1.9400%，较前日下降 26.6个基点
- 1年期利率 2.8580%，下降 1个基点
基差与比值
- IC、IF、IH7月合约基差分别为 38.38点、20.71点、7.11点
- IC与IF期货贴水走扩，IH贴水收窄
- IH/IC比值为 0.4902，创近9个月新低
- 科技板块持续升温，金融等权重股疲软，导致IC强IH弱
操作建议
- 建议继续持有 多IC空IH7月合约 的跨品种套利组合
- 当前该组合持仓收益持续扩大
研究员简介
- 于虎山：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
- 具有 10年期货从业经验
- 现为招商证券产品委员会委员
- 熟悉 交易策略与量化交易，有 私募产品及资产管理计划设计与运作 经验
- 曾在招商期货从事 量化研究、资产管理、投资咨询、股指期货、期权研究 等工作
- 持有 期货从业资格证（F0272480） 和 期货投资咨询资格证（Z0002746）
重要声明
- 本报告仅供 C3及以上风险承受能力 的投资者参考
- 报告内容基于合法取得的信息，但 不保证其准确性和完整性
- 分析基于假设，不同假设可能导致 分析结果出现重大不同
- 本报告 不构成投资建议，投资者应根据自身判断作出决策
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