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股指期货早班车总结

核心内容概述

2021年7月2日的股指期货早班车提供了当日主要股指期货合约的行情数据及市场环境分析。整体来看，A股主要股指在前一日出现小幅回落，但市场成交量维持在较高水平，显示出活跃的交易氛围。不同股指期货合约表现不一，部分合约出现贴水扩大，而其他则有所收窄。市场存在一定的分歧，且操作建议偏向于跨品种套利策略。

主要股指期货合约数据

市场环境分析

1. 股指表现

• 上证指数：7月1日下跌0.07%，报收3588.78点。
• 深成指：下跌0.81%，报收15038.88点。
• 创业板指：下跌0.63%，报收3455.36点。
• 科创50指数：下跌0.53%，报收1579.80点。
• 行业板块：医药、房地产、日用化工板块涨幅居前；航空、综合类、证券板块跌幅较大。

2. 成交量与资金面

• 两市成交额达10,197亿元，较前日增加774亿元。
• 央行当日开展100亿元7天逆回购操作，净回笼200亿元，资金面较为宽裕。
• SHIBOR利率整体回落，隔夜利率为1.7340%，较前日下降44.3个基点。

3. 指数比值与基差

• 上证50指数与中证500指数比值为0.5263，较前日回升。
• 股指期货合约比值为0.5192，仍处于近8个月低位。
• 基差情况：
  • IC2107：基差30.47点，贴水小幅收窄。
  • IF2107：基差74.06点，贴水大幅走扩。
  • IH2107：基差63.45点，贴水大幅走扩。

4. 数据与市场情绪

• 6月财新中国制造业PMI为51.3，较5月下降0.7个百分点，处于三个月低点。
• 国内疫情反复，影响了生产和供应链，但整体仍处于扩张区间。
• 科技板块依然是资金青睐的品种，市场板块切换较快。

操作建议

• 当前市场呈现IH>IF>IC的结构，权重股支撑指数。
• IC与IH合约：IC贴水收窄，IH贴水扩大，建议持有多IC空IH7月合约的跨品种套利组合。
• 市场存在分歧，需谨慎操作，避免盲目跟风。

研究员简介

• 姓名：于虎山
• 学历：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
• 经验：10年期货从业经验，招商证券产品委员会委员。
• 研究方向：交易策略与量化交易，熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作。
• 资格证书：期货从业资格证（F0272480）、期货投资咨询资格证（Z0002746）。

重要声明

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