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股指期货早班车总结

核心内容概述

本报告为2021年6月11日的股指期货市场早班车，由招商期货有限公司发布，提供了当日主要股指期货合约的关键数据与市场分析。报告指出，A股四大股指在6月10日全线走高，市场活跃度显著提升，成交额突破万亿元，显示资金流入积极。同时，市场整体呈现中期震荡偏多的趋势，投资者应重点关注IC合约是否能测试年内高点。

主要股指期货合约数据

主要观点分析

市场表现

• A股四大股指全线走高，上证指数上涨0.54%，深成指上涨1.19%，创业板指上涨2.43%，科创50指数上涨1.62%。
• 成交额突破1万亿元，较前日增加1212亿元，显示市场活跃度显著提升。
• 行业板块表现分化，软件服务、电气设备、IT设备涨幅居前，而造纸、保险、工程机械跌幅居前。

期货合约表现

• IC合约涨幅最大，IC2106合约涨幅为1.38%，基差为19.44点，显示IC合约贴水收窄。
• IF合约表现稳健，IF2106合约涨幅为0.85%，基差为2.87点，已基本收敛于现货指数。
• IH合约涨幅较小，IH2106合约涨幅为0.68%，基差为5.88点，显示市场对IH期现形成一定共识。

资金与政策面

• 北上资金净流入68.20亿元，为连续3日净流入，年内累计净流入达2179.16亿元，创历史新高。
• 央行开展100亿元逆回购操作，完全对冲当日到期的逆回购，维持市场流动性稳定。
• SHIBOR利率：隔夜利率下降29.6个基点至1.8920%，1年期利率下降0.3个基点至2.8810%，显示短期资金面宽松，但长期利率下降节奏放缓。

宏观数据

• 5月M2同比增长8.3%，高于预期值和前值的8.1%，显示市场流动性相对充裕。
• 新增人民币贷款1.5万亿元，比去年同期多增143亿元，比2019年同期多增3127亿元，显示信贷环境宽松。

关键信息

• 市场趋势：中期震荡偏多趋势保持完好，重点关注IC合约是否能测试年内高点。
• 资金流动：北上资金连续净流入，市场资金面充裕，对股指形成支撑。
• 流动性指标：M2增速回升，信贷数据超预期，显示经济基本面稳健。
• 利率变化：SHIBOR隔夜利率下降明显，但1年期利率下降趋缓，市场短期资金面宽松，长期趋势不变。

研究员简介

• 于虎山：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
• 从业经验：拥有10年期货从业经验，现任招商证券产品委员会委员。
• 研究领域：专注交易策略与量化交易，熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作。
• 资格证书：持有期货从业资格证（F0272480）和期货投资咨询资格证（Z0002746）。

重要声明

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