20180909-联讯证券-_联讯电新周报_国家推进输变电工程建设_持续看好风电板块_15页_1mb

报告摘要

本周电气设备板块整体小幅上涨，表现优于大盘。光伏行业出现转机，新能源车板块则表现疲软。国家能源局推进输变电重点工程建设，特高压项目进入加速阶段。分析师持续看好风电和新能源产业链，建议关注相关龙头企业。

行业表现：本周电气设备板块报收4043.85，上涨0.04%。核电板块涨幅最大，达3.5%；新能源车板块跌幅最大，达-2.31%。
风电板块：行业仍在加速复苏，龙源电力8月弃风率改善至2.90%，显著低于去年同期的7.67%。分析师建议积极配置风电板块，重点推荐东方电缆、天顺风能、金风科技。
光伏板块：受欧洲MIP终止的利好影响，板块小幅上涨0.05%。光伏产业链价格稳中有降，预计未来价格可能继续缓跌。推荐晶盛机电、隆基股份、中环股份、正泰电器。
新能源车板块：工信部发布第9批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》，高端车型占比提升，新能源车能量密度和单车带电量将逐步提高，带动高端电池销量增长。建议关注材料端具备高增长潜质的企业，推荐杉杉股份、当升科技、中科电气、星源材质、创新股份。
特高压项目：国家能源局推进9项重点输变电工程建设，合计输电能力5700万千瓦，特高压项目审批建设进度或将反弹。建议关注许继电气、特变电工、国电南瑞等龙头标的。
电力设备市场：铜价和铝价保持稳定，硅钢价格平稳。建议关注具备技术优势和市场前景的电力设备企业。

板块表现：
- 电气设备板块：上涨0.04%
- 上证综指：下跌-0.84%
- 深证成指：下跌-1.69%
- 沪深300指数：下跌-1.71%
- 创业板指数：下跌-0.69%
子板块表现：
- 电站设备：下跌-0.51%
- 输变电设备：上涨0.4%
- 风电：下跌-1.13%
- 光伏：上涨0.05%
- 核电：上涨3.5%
- 新能源车：下跌-2.31%

产业链价格：
- 多晶硅料：价格略为下滑，单晶致密料成交价在90~92元/公斤。
- 硅片：国内成交价下滑至2.3元/片，海外约0.31美元/片。
- 电池片：海外多晶电池片价格跌至0.11~0.118美元/瓦。
- 组件：国内价格平稳，常规多晶组件1.88~1.92元/片，单晶组件2.08~2.12元/片。
重点公司动态：
- 通威股份与东方电气风电有限公司签署合作协议。
- 爱康科技拟转让部分光伏电站股权，交易金额约9.66亿元。
- 东方日升子公司因暴雨受灾。
行业新闻：
- 广东重新安排2014、16年光伏电站建设规模。
- 河北省分布式光伏项目不能享受国家补贴。
- 国家电投推进海上风电项目设备招标。
- 欧盟取消中国光伏双反和MIP。
- 浙江拟出台最强省补政策。

政策动态：工信部发布第9批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》，纯电乘用车平均能量密度超过140 Wh/kg，300km以上车型占比达84%。
产业链数据：
- 锂电材料价格基本稳定，湿法隔膜国产中端报价略有下降。
- 正极材料三元523型报价18.5万元/吨，三元111型报价23万元/吨，磷酸铁锂报价6.9万元/吨。
- 负极材料天然石墨和人造石墨报价均保持稳定。
- 隔膜价格略有下降，湿法16um国产中端报价1.95元/平方，进口报价5.5元/平方。
- 电解液、电芯、六氟磷酸锂、铜箔、铝箔、铝塑膜等价格保持稳定。
重点公司动态：
- 新宙邦子公司投资建设新型锂盐项目。
- 比亚迪8月新能源汽车销量达21,838辆。
行业新闻：
- 丰田调整新能源化路径，2030年电动化车型占一半。
- 储能领域磷酸铁锂新增需求有望超过2万吨/年。

特高压项目：国家能源局推进9项重点输变电工程建设，合计输电能力5700万千瓦，预计2018年第四季度至2019年核准。
市场数据：
- 铜价稳定，LME铜现货结算价为6251.5美元/吨。
- 铝价稳定，LME铝现货结算价为2055美元/吨。
- 硅钢价格平稳，武钢30Q120:0.3970C价格仍为14100元/吨。
重点公司动态：
- 智光电气全资子公司中标储能辅助调频项目。
- 猛狮科技转让燃料电池公司股权。
- 森源电气与河南资产签署战略合作协议。
- 思源电气中标国家电网项目。
行业新闻：
- 发改委能源局要求年底前所有电力交易中心改为股份制。