20240521-浙商证券-特变电工-600089.SH-特变电工更新报告_硅料价格下降影响业绩_输变电业务维持快速增长_3页_438kb

特变电工报告总结

投资要点：
报告分析显示，由于硅料价格下降，公司2023年归母净利润同比减少3275%，2024年第一季度进一步下降。国内市场表现稳健，国际市场订单持续增长。硅料、输变电和新能源业务受到影响，但输变电和新能源领域保持快速增长。财务数据显示收入和利润增长放缓，公司下调了2024-2025年盈利预测，预计归母净利润分别为86.39亿元和92.09亿元，并新增2026年预测为100.50亿元。基于公司在多晶硅和输变电业务的优势，维持“增持”评级。风险包括电网投资完成进度和项目进度不及预期。