20241030-国盛证券-甬金股份-603995.SH-盈利同比高增_规模稳步扩张_3页_744kb

总结：

甬金股份（603995SH）发布2024年三季度报告。公司前三季度营业收入达30941亿元，同比增长1218%，归属于上市公司股东的净利润为584亿元，同比增长8512%。第三季度净利润环比下降，但整体盈利强劲，主要受益于销售毛利率和净利率的持续改善，以及不锈钢产品需求旺盛。

产销量方面，2024年Q3冷轧不锈钢产量为788万吨，销量为771万吨，同比小幅下降但环比改善；前三季度累计产量和销售量同比增长显著，达190%和177%，预计全年目标完成良好。公司正加速深加工转型，推进多个重大项目，如高性能优特不锈钢材料技改和金属深加工生产线。这些项目将增强公司应对行业周期波动的能力。

投资建议方面，分析师维持“买入”评级，预测公司2024-2026年归母净利润分别为73亿、79亿和88亿元，市盈率对应PE为97倍、91倍和81倍。风险包括上游原料价格波动、产能扩张可能导致加工费下降，以及新业务不确定性。虽然短期存在挑战，但长期来看，公司凭借不锈钢加工优势和成本竞争力，仍具有高成长潜力，建议投资者关注。