计算机2021Q2持仓分析：行业保持低配，聚焦高景气赛道-20210728-西南证券-23页_2mb

2021Q2计算机行业持仓分析总结

核心内容概览

2021年第二季度，计算机行业在公募基金与外资中的持仓情况呈现出一定的变化趋势。整体来看，公募基金对计算机板块的配置比例有所下降，而外资（陆股通）则持续流入，持仓比例上升。

主要观点

公募基金持仓

• 总持仓比例：2021Q2，全部公募基金持有SW计算机板块的总市值占比为2.73%，环比下降0.11个百分点，连续两个季度处于低配状态。
• 持仓市值：公募基金持有总市值为922亿元，环比增加56亿元。
• 持仓集中度：重仓股数量由116支下降至105支，占行业内公司比重下降至38.7%，显示计算机行业个股重仓配置集中度提升。
• 前十大重仓股：深信服、广联达、恒生电子、金山办公、中科创达仍稳居前五，卫宁健康为新进入标的，前十大重仓股持仓市值占比达71.9%，环比提升4.4个百分点。

外资持仓（陆股通）

• 总持仓比例：2021Q2，陆股通持有SW计算机板块的总市值占比为2.92%，环比上升0.29个百分点。
• 持股市值：陆股通持股总市值为802亿元，环比增加144亿元。
• 前五大持仓股：广联达、科大讯飞、中科创达、恒生电子、深信服占据前五，季度增加前五分别为科大讯飞（+42亿元）、深信服（+23亿元）、中科创达（+22亿元）、宝信软件（+12亿元）、恒生电子（+9亿元）。
• 持仓占比：流通股持仓占比前五为启明星辰（21.9%）、中科创达（16.9%）、广联达（13.8%）、深信服（10.8%）、卫宁健康（9.6%）；总股本持仓占比前五为启明星辰（16.8%）、中科创达（12.7%）、广联达（11.6%）、卫宁健康（8.1%）、恒生电子（7.9%）。

关键信息

持股变化趋势

• 基金持仓增加前五：科大讯飞、金山办公、恒生电子、道通科技、德赛西威。
• 基金持仓减少前五：用友网络、启明星辰、中国长城、广联达、中科创达。
• 陆股通持仓增加前五：科大讯飞、深信服、中科创达、宝信软件、恒生电子。
• 陆股通持仓减少前五：金山软件、用友网络、启明星辰、广联达、中科创达。

个股表现

• 深信服：基金持仓市值排名第1，持股总市值为121.2亿元，流通股持仓占比17.5%，总股本持仓占比11.3%。
• 广联达：基金持仓市值排名第2，持股总市值为98.0亿元，流通股持仓占比14.5%，总股本持仓占比12.1%。
• 恒生电子：基金持仓市值排名第3，持股总市值为93.0亿元，流通股持仓占比13.4%，总股本持仓占比9.6%。
• 金山办公：基金持仓市值排名第4，持股总市值为89.2亿元，流通股持仓占比10.5%，总股本持仓占比4.9%。
• 中科创达：基金持仓市值排名第5，持股总市值为70.9亿元，流通股持仓占比14.2%，总股本持仓占比10.7%。

资金流向

• 结构性趋势：资金持续流入智能汽车、金融IT、云计算及AI子板块，这些子板块在基金持仓中增幅居前。

数据来源

• 数据来源：Wind，西南证券整理

总结

2021Q2，计算机行业在公募基金和外资中的持仓呈现以下特点：

• 公募基金配置比例下降，但持仓集中度提升，资金更倾向于配置高景气赛道。
• 外资持续流入，持仓比例上升，显示出对计算机行业的看好。
• 个股表现分化，部分公司如深信服、广联达、恒生电子、金山办公和中科创达受到较大关注，而其他公司如用友网络、启明星辰等则出现持仓减少。
• 行业整体呈现结构性资金流动趋势，智能汽车、金融IT、云计算及AI子板块成为资金流入的重点领域。