20210728-西南证券-计算机2021Q2持仓分析_行业保持低配_聚焦高景气赛道_23页_2mb

2021Q2计算机行业持仓分析总结

核心内容

2021年第二季度，计算机行业在公募基金和外资中的持仓情况呈现出一定的变化趋势。尽管行业整体持仓市值有所上升，但持仓比重仍处于较低水平。公募基金持有计算机行业总市值为922亿元，占比2.73%，环比下降0.11个百分点；而外资（陆股通）持有市值为802亿元，占比2.92%，环比上升0.29个百分点。

主要观点

1. 行业整体配置偏低：计算机行业整体在公募基金中的配置比例持续处于低配状态，显示市场对行业的关注度不高。
2. 持仓集中度提升：进入重仓股名单的个股数量为105支，占行业成分股的38%，相比去年同期减少了11支，集中度进一步提高。
3. “抱团”趋势明显：前十大重仓股的持仓市值占比达到71.9%，环比提升4.4个百分点，表明资金更倾向于配置高景气度的细分赛道龙头。
4. 高景气子板块受青睐：智能汽车、金融IT、网络安全、云计算以及AI子板块的持仓增幅较大，资金持续聚焦这些领域。
5. 外资持续流入：陆股通对计算机行业的持仓市值增长显著，显示外资对行业的信心增强。

关键信息

• 重仓股变化：前十大重仓股组成相对稳定，深信服、广联达、恒生电子、金山办公、中科创达稳居前五，卫宁健康为新进入标的。
• 持仓市值排名：公募基金持股市值前五为深信服、广联达、恒生电子、金山办公、中科创达。
• 基金持仓变动：部分个股的基金持仓数量和市值显著增加，如科大讯飞、德赛西威、金山办公、道通科技等；而其他个股如用友网络、广联达、中科创达等则出现持仓减少。
• 外资持仓变动：陆股通对部分个股的持仓市值显著增加，如科大讯飞、深信服、中科创达等；而部分个股的外资持仓减少。
• 风险提示：国际内外部环境存在恶化风险，板块政策可能发生变化，需关注相关风险。

建议关注个股

• 中科创达（300496）
• 安恒信息（688023）
• 奇安信-U（688561）
• 中望软件（688083）
• 科大讯飞（002230）
• 金山办公（688111）

数据来源

Wind，西南证券整理

图表说明

• 图1：过去2年基金持仓总量占比情况
• 图2：过去2年外资持股占比变化（陆股通）

持股分析

• 基金持仓集中度提升：重仓股数量减少，但持仓集中度上升。
• 外资持股增加：陆股通持股总市值增长，显示出对外资流入的重视。

总结

2021年第二季度，计算机行业在公募基金和外资中的持仓情况表明，市场对行业的配置比例整体偏低，但部分高景气度的子板块和个股受到资金青睐。持仓集中度提升，显示资金更倾向于配置龙头股。同时，外资持续流入，显示对行业的信心增强。建议关注智能汽车、金融IT、网络安全、云计算及AI等高景气赛道中的龙头股。