20241221-天风证券-银行行业专题研究_2024年全球系统重要性银行排名结果点评_8页_575kb

银行行业专题研究报告总结

全球系统重要性银行（G-SIBs）排名结果

2024年全球系统重要性银行名单公布，中国五家国有大行——工商银行、中国银行、农业银行、建设银行、交通银行全部获选。其中，工商银行、农业银行、中国银行和建设银行继续位列第二档；交通银行首次入选并保持在第一档。总分为100分，工商银行排名第6，中国银行排名第8，均高于美国G-SIBs水平。未入选的前四十名中资银行包括兴业银行、招商银行、中信银行和浦发银行，但与G-SIBs在规模、关联度、可替代性和复杂性等方面存在差距，短期内难以入围。

资本监管要求分析

我国G-SIBs预计将顺利达成TLAC（总损失吸收能力）监管要求。根据《全球系统重要性银行总损失吸收能力管理办法》，四大行需在2025年初达到TLAC不低于16%风险加权比率和6%杠杆率的标准，交通银行于2027年初达标。目前，各银行已发行部分TLAC债券，总计2100亿元，仍有较大增发空间。同时，银行风险加权资产（RWA）增速下降，减少了资本补充需求，预计四大行TLAC指标明年可顺利满足。

资本充足率与补充计划

我国G-SIBs的现行资本充足率均高于监管规定（核心一级资本充足率等），国有大行正按计划补充核心一级资本，预计补充规模约1万亿元。假设注资0.5%-2%不同幅度，测算结果显示，各大行ROE可能下降0.29%-1.65%。注资可能通过PB值差异摊薄EPS，并降低股息率。风险在于资本补充需求不急迫，但需考虑市场条件。

其他中资银行评估

未入选G-SIBs的中资银行如兴业、招商、中信和浦发银行，得分排名前三十至四十名，但规模较小、关联度弱、跨境业务不足等导致差距。预计未来通过海外拓展和规模扩张可能改善，但短期内难以达到G-SIBs标准。

风险提示

宏观经济震荡、居民和企业信贷需求疲软、银行息差压力大、同业竞争加剧等因素可能影响行业发展。负面影响包括资产价格下跌、同业竞争加剧，需密切关注风险。