20210403-光大证券-银行业_系统重要性银行附加监管规定（试行）（征求意见稿）_点评-附加监管规定对D-SIBs影响几何__8页_1020kb

报告摘要

行业研究总结：附加监管规定对D-SIBs影响分析

核心内容

《系统重要性银行附加监管规定（试行）（征求意见稿）》由人民银行和银保监会联合发布，旨在为国内系统重要性银行（D-SIBs）建立附加监管框架，涵盖附加资本、杠杆率、流动性及大额风险暴露等监管要求。该规定将与《系统重要性银行评估办法》相配套，为后续监管工作提供制度基础。

主要观点

监管框架与工具
- 《附加监管规定》作为系统重要性银行监管的一般性框架，明确了附加资本、杠杆率、流动性及大额风险暴露等监管指标，并引入了“生前遗嘱”（恢复与处置计划）作为重要监管工具。
- 附加资本要求根据银行的系统重要性得分分为五组，分别为0.25%、0.5%、0.75%、1%和1.5%。若银行同时被认定为G-SIBs，则附加资本要求采用二者较高者。
- 附加杠杆率要求为附加资本要求的50%，需由一级资本满足，具体数值为4.125%至4.75%。
- 流动性及大额风险暴露要求将针对高得分组别银行进行评估，并根据结果提出具体监管要求。
D-SIBs入选机构数量与分布
- 根据FSB的评估样本及主要经济体D-SIBs与G-SIBs的比例推测，中国可能有约20家银行入选D-SIBs名单。
- 已入选G-SIBs的四大国有银行（工行、农行、中行、建行）基本都会入选D-SIBs。
- 被FSB列入高评分main sample的13家银行及additional sample的2家银行大概率纳入D-SIBs名单。
- 部分城商行（如宁波银行、南京银行）也有可能因资产规模相近而被纳入。
对D-SIBs的影响
- 对整体D-SIBs的影响相对有限，但部分股份制银行可能面临资本管理压力。
- 由于组间差较小，有助于银行平滑过渡，降低政策冲击。
- 流动性监管要求可能促使银行加强存款吸收，减少同业负债，部分国股银行可能面临中长久期NCD发行需求增加。

关键信息

附加资本要求：第一组至第五组分别为0.25%、0.5%、0.75%、1%和1.5%。
杠杆率要求：第一组至第五组分别为4.125%、4.25%、4.375%、4.5%和4.75%。
过渡期安排：进入或晋档的银行需在进入名单或组别上升后，经过一个完整自然年度后的1月1日满足监管要求；退出或降级的银行则立即适用新要求。
评分标准与权重：D-SIBs评分标准包括规模、关联度、可替代性、复杂性等维度，其中规模权重为25%，关联度、可替代性、复杂性各占25%、20%、20%。
风险提示：若经济复苏受阻，可能对D-SIBs的稳存增存压力及信贷投放产生影响。