20211017-光大证券-_系统重要性银行附加监管规定（试行）_点评_国内系统重要性银行评估结果出炉_19家入选银行能否从容应对__12页_1mb

行业研究总结

核心内容

2021年10月15日，中国人民银行发布《系统重要性银行附加监管规定（试行）》，自2021年12月1日起施行，标志着我国系统重要性银行（D-SIBs）监管框架的正式建立。该规定为后续制定不同组别和类型的D-SIBs监管方案奠定了基础，主要围绕附加资本要求、杠杆率要求、恢复与处置计划、流动性及大额风险暴露监管等方面展开。

主要观点

• 监管框架建立：《附加监管规定》基本遵循征求意见稿，作为D-SIBs的一般性监管框架，为后续细化监管要求提供基础。
• 差异化监管：根据组别，附加资本要求从0.25%到1.5%不等，且对于同时被认定为G-SIBs及D-SIBs的银行，采用更高的附加资本要求。
• 杠杆率要求：附加杠杆率要求为附加资本要求的50%，第一组至第五组分别适用4.125%至4.75%的杠杆率要求。
• 恢复与处置计划：D-SIBs需每年更新恢复计划、每两年更新处置计划建议，以提高自救能力，防范“大而不能倒”风险。
• 流动性管理：对高得分组别的D-SIBs，流动性监管要求可能进一步加强，促使银行优化负债结构，降低同业负债占比。
• 入选名单：19家银行入选D-SIBs，包括6家国有行、9家股份行和4家城商行，与全球G-SIBs名单基本对标，符合市场预期。

关键信息

1. 附加资本要求

• 第一组到第四组的附加资本要求分别为0.25%、0.5%、0.75%、1%。
• 第五组未有银行入选，但工行、中行、建行因同时被认定为G-SIBs，附加资本要求按1.5%执行。
• 所有入选银行均满足附加资本要求，无需立即补充资本。

2. 组别划分及影响

• 入选银行：共19家银行入选，其中6家国有行、9家股份行和4家城商行。
• 组别划分：按得分从低到高划分为第1组至第4组，第4组银行包括工行、中行、建行、农行。
• 超预期部分：浙商银行未入选，而宁波银行入选，可能与其子公司布局及业务复杂性有关；邮储银行未进入高组别，因其业务开展较晚，综合化程度较低。

3. 资本充足率及杠杆率

• 19家入选银行均满足附加资本要求，核心一级资本充足率及杠杆率均高于监管要求。
• 部分股份行资本安全边际较低，可能面临资本规划下限压力。

4. 应对策略建议

内源性资本补充

• 加强负债成本管控：优化负债结构，提高核心存款比例，稳定NIM。
• 提高中间业务收入：通过发展财富管理、资产托管等低资本消耗业务，提升非息收入占比。
• 减少资产减值损失：在经济回暖背景下，继续强化不良资产处置，提高拨备覆盖率。

外源性资本补充

• 发行可转债：可转债可补充核心一级资本，但需协调主要股东转股意愿。
• 推广资本计量高级法：允许银行使用更精细的模型计算资本充足率，实现资本节约，但需满足并行期要求。
• 定增与配股：部分中小银行通过配股补充资本，如江苏银行、宁波银行，邮储银行亦有成功案例。

5. 风险提示

• 宏观经济风险：若经济增长不及预期，可能削弱银行盈利能力，影响内源性资本补充。
• 流动性压力：高组别银行可能面临更严格的流动性管理要求，需优化负债结构，提高存款稳定性。

总结

《系统重要性银行附加监管规定（试行）》的出台，标志着我国D-SIBs监管体系的初步建立，对19家银行实施差异化监管，旨在提升系统性金融机构的稳健性。入选银行均满足当前资本要求，但需关注未来可能的资本压力，尤其是部分股份行。银行可通过优化负债结构、发展中间业务、发行可转债及配股等方式缓解资本压力，同时需警惕宏观经济变化对盈利和资本补充的影响。