20170828-兴业研究-环保行业月报_环保督察全覆盖_京津冀大气治理再升级_18页_1mb

2017年8月环保行业月报总结

核心内容

2017年8月，环保行业在政策推动、环保督察、市场表现及企业动态等方面呈现出积极的发展态势。中央环保督察完成全国覆盖，环保政策持续深化，环保债市场活跃，环保企业业绩普遍增长，同时部分企业出现亏损或增发折价现象。

主要观点

• 环保督察全面覆盖：第四批中央环保督察全面启动，涉及四川、山东、浙江等8个省份，至此实现全国范围内的环保督察全覆盖。环保督察以“党政同责”和“一岗双责”落实情况为重点，推动地方环保治理理念转变和治理能力提升。
• 环保政策持续出台：环保部联合多部委发布多项政策，包括《关于推进环境污染第三方治理的实施意见》、《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》等，旨在加强污染治理，提升行业效率和规范性。
• 环保指数上涨：2017年8月环保指数上涨4.35%，跑赢沪深300指数3.32个百分点，显示市场对环保行业信心增强。
• 行业业绩普遍增长：多数环保企业中报业绩增长，环境监测行业涨幅最大，达8.68%；部分企业如三维丝、津膜科技出现首亏，需关注其经营状况。
• PPP项目活跃：多个环保PPP项目中标，涉及污水处理、垃圾处理、生态治理等领域，项目投资金额较大，显示市场对环保基础设施建设的持续关注。

关键信息

一、数据跟踪

• 水务板块：

  • 2017年1-6月，水的生产和供应业累计营收1,073.1亿元，同比增长14.32%；累计利润总额99.6亿元，同比增长55.38%。
  • 营收增速较1-5月上升1.18%，利润总额增速小幅下降。

• 固废板块：

  • 2017年1-6月，废弃资源综合利用业营业收入2,070亿元，同比增长13.86%；利润总额110.2亿元，同比增长45%。
  • 营收增速略有上升，利润增速小幅下降。

• 环保固定资产投资：

  • 2017年1-7月，生态环境保护和治理固定资产投资完成额2,085.9亿元，同比增长45.9%。
  • 投资增速略有下降，但同比增长率仍保持在50%以上。

• 股市表现：

  • 2017年8月环保指数上涨4.35%，除土壤修复行业下跌2.27%外，其余子行业均上涨，其中环境监测行业涨幅最大。

二、行业动态

2.1 行业政策汇总

• 全国性政策：
  • 环保部发布《关于推进环境污染第三方治理的实施意见》，鼓励社会资本参与污染治理，提升治理效率。
  • 环保部、发改委等十部委及京津冀等六省市联合发布《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》，明确治理目标和任务。
  • 环保部发布《“十三五”挥发性有机物污染防治工作方案》，要求全面推进VOCs治理。
  • 工信部发布《关于加快推进环保装备制造业发展的指导意见》，重点发展八大领域，计划到2020年环保装备制造业产值达1万亿元。
  • 环保部发布《关于做好钢铁、水泥行业排污许可管理工作的通知》，要求2018年底前完成钢铁水泥企业排污许可证核发。

2.2 行业重要事件

• 第四批中央环保督察全面启动：涉及8个省份，强化信息公开和追责问责，推动环保治理政策落实。
• 京津冀秋冬季大气污染治理方案发布：聚焦重点区域和行业，通过多种手段确保治理目标实现。
• 固废再生利用行业整顿：六部委联合开展为期五个月的整顿，打击非法企业，引导行业健康发展。
• 工业集聚区污水处理设施建设：截至7月底，全国建成率超80%，环保部门将加强督导，确保年底前完成任务。
• “河长制”全面推行：全国23个省份提前完成推行目标，形成流域治理管理体系。
• 排污许可核发方案：2017年底前完成水泥企业排污许可证核发，2018年底前完成钢铁企业核发。

三、发债企业及上市公司跟踪

• 环保债市场活跃：本月新增多只环保债券，包括17汇通01、17康达环保CP001等，投资总额较大。
• 环保企业中报业绩：
  • 多数企业业绩增长，如中电环保、兴源环境、碧水源等。
  • 部分企业如江南水务、洪城水业、盛运环保等净利润下降。
  • 三维丝、津膜科技首亏，需关注其经营状况。
• 增发折价：部分企业增发后股价跌破定增价，如三维丝、开能环保等，折价率较高。

总结

2017年8月，环保行业在政策推动和市场表现上均呈现积极态势。环保督察全面覆盖，推动地方治理责任落实；环保政策不断出台，提升行业规范性和治理效率；环保指数上涨，显示市场信心增强；企业业绩普遍增长，PPP项目活跃，显示行业持续发展。同时，部分企业出现亏损或增发折价，需关注其经营风险。