20180702-中国银河-事件驱动量化周报_上周事件类策略大多跑赢基准_9页_736kb

事件驱动量化周报总结 (20180702)

核心内容概览

本周的事件驱动量化周报主要分析了四个策略在上周的表现：业绩链策略、定向增发策略、员工持股策略和高管增持策略。其中，业绩链、定向增发和高管增持策略均跑赢中证500指数，而员工持股策略则跑输基准。

主要观点

1. 业绩链策略

• 策略特点：选择处于加速成长期的股票，关注净利润同比增速逐季度上升的公司，并在业绩预警报告节点建仓。
• 表现：上周收益为 3.16%，相对中证500指数的超额收益为 2.05%。
• 新增标的：包括利欧股份、乐普医疗、天广中茂、中航光电、英维克、美年健康、华英农业、博彦科技、信维通信、安洁科技、游族网络、惠博普、联络互动、浙富控股、长亮科技等。

2. 定向增发策略

• 策略特点：基于持有时间段、企业性质、大股东参与程度、定增目的及市值因子等五个因素综合判断，选择具有潜在价值的定增个股。
• 表现：上周收益为 4.3%，相对中证500指数的超额收益为 3.18%。
• 新增标的：包括高盟新材、龙泉股份、隆盛科技、莲花健康、风神股份、科融环境、霞客环保、华平股份、天目药业、九洲电气等。

3. 员工持股策略

• 策略特点：通过员工持股计划激励员工，增强企业内部利益一致性，提高企业经营效率。
• 表现：上周收益为 -0.34%，相对中证500指数的超额收益为 -1.45%。
• 新增标的：包括嘉寓股份、楚江新材、金徽酒、红豆股份、秋林集团、恒丰纸业、山鹰纸业、高新兴、吴通控股等。
• 分析：员工持股计划的实施进度、认购比例、锁定期等因素对股价影响较大，需关注其具体执行情况。

4. 高管增持策略

• 策略特点：高管增持反映其对公司未来业绩的看好或对公司股价被低估的判断，具有较强的市场影响力。
• 表现：上周收益为 1.34%，相对中证500指数的超额收益为 0.22%。
• 新增标的：包括普莱柯、莱克电气、晶方科技、三一重工、开山股份、晨光生物、亚威股份、康盛股份、蓝光发展、佳发教育、昊志机电、春兴精工、大北农、如意集团、雪莱特、泛海控股等。

关键信息

• 超额收益：业绩链和定向增发策略超额收益显著，而员工持股策略表现不佳。
• 新增标的：各策略均在上周新增多个投资标的，反映了市场对事件驱动策略的持续关注。
• 市场背景：高管增持和定向增发作为公司事件驱动的投资机会，受到政策和市场环境的双重推动。
• 风险提示：报告结论基于历史数据和统计规律，但市场受即时性政策影响较大，存在预测偏差风险。

评级标准简述

结论

整体来看，事件驱动策略在当前市场环境下仍具有一定的投资价值，尤其是业绩链和定向增发策略表现较为突出。高管增持策略也显示出积极信号，但员工持股策略表现不佳，可能与市场环境或标的执行情况有关。投资者应结合策略表现及市场动态审慎决策。