20180205-中国银河-事件驱动量化周报_事件类策略上周大幅跑输基准_9页_884kb

报告摘要

金融工程报告●事件驱动量化周报（2018年2月5日）总结

核心内容概述

本报告为2018年2月5日发布的事件驱动量化周报，主要分析了四类事件驱动策略（业绩链、定向增发、员工持股、高管增持）在上周的表现，以及相关策略的选股逻辑与市场影响。报告还包含分析师信息、风险提示、评级标准和联系方式等内容。

主要观点与关键信息

1. 业绩链策略

表现：上周收益为 -7.16%，相对中证500指数的超额收益为 -1.23%，策略整体表现较差。
策略特点：
- 选择处于加速成长阶段的股票（净利润同比增速逐季度上升）。
- 在业绩预警报告节点进行建仓。
选股逻辑：加速成长的股票通常伴随股价上涨和估值提升，从而带来双重收益。
新增标的：中环股份、银禧科技、三钢闽光、南通锻压、京汉股份。

2. 定向增发策略

表现：上周收益为 -13.33%，相对中证500指数的超额收益为 -7.4%，跑输基准。
策略逻辑：基于五个因子（持有时间段、企业性质、大股东参与程度、定增目的、市值）进行选股。
新增标的：山东地矿、鲁亿通、华纺股份、南宁糖业、维格娜丝、金健米业、共达电声、华星创业、恒通股份、信息发展。

3. 员工持股策略

表现：上周收益为 -9.56%，相对中证500指数的超额收益为 -3.62%，同样跑输基准。
政策背景：2014年6月证监会发布《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》，规范并推动员工持股计划实施。
策略内涵：员工持股计划是一种有效的激励机制，使员工成为公司资产的共同持有者，促进企业与员工利益一致。
新增标的：浙江富润、跃岭股份、汉王科技、杰瑞股份。
标的详情：
- 浙江富润：证券代码600070.SH，董事会预案日2017-12-29，员工比例70.00%，锁定期12个月。
- 跃岭股份：002725.SZ，2018-01-03，员工比例73.46%，锁定期12个月。
- 汉王科技：002362.SZ，2018-01-06，员工比例68.67%，锁定期12个月。
- 杰瑞股份：002353.SZ，2018-01-06，员工比例98.34%，锁定期12个月。

4. 高管增持策略

表现：上周收益为 -5.94%，相对中证500指数的超额收益为 -0.01%，策略表现紧跟基准。
策略逻辑：
- 高管增持通常反映其对公司未来业绩和股价的看好。
- 增持规模越大，说明高管对公司的信心越强。
新增标的：信邦制药、川大智胜、藏格控股、黑牛食品、京新药业、华工科技、神州高铁、华建集团、联络互动、明星电缆、广汽集团、科陆电子、金科股份、海康威视、千禾味业。
标的详情：
- 信邦制药：买入日期2018/1/26，上周涨跌幅0.00%。
- 川大智胜：买入日期2018/1/26，上周涨跌幅1.10%。
- 藏格控股：买入日期2018/1/26，上周涨跌幅-2.11%。
- 黑牛食品：买入日期2018/1/25，上周涨跌幅1.89%。
- 京新药业：买入日期2018/1/25，上周涨跌幅-0.76%。
- 华工科技：买入日期2018/1/25，上周涨跌幅-1.77%。
- 神州高铁：买入日期2018/1/25，上周涨跌幅-0.12%。
- 华建集团：买入日期2018/1/24，上周涨跌幅0.20%。
- 联络互动：买入日期2018/1/24，上周涨跌幅0.00%。
- 明星电缆：买入日期2018/1/23，上周涨跌幅-0.93%。
- 广汽集团：买入日期2018/1/23，上周涨跌幅-0.78%。
- 科陆电子：买入日期2018/1/23，上周涨跌幅-0.11%。
- 金科股份：买入日期2018/1/23，上周涨跌幅1.94%。
- 海康威视：买入日期2018/1/22，上周涨跌幅1.94%。
- 千禾味业：买入日期2018/1/19，上周涨跌幅-0.33%。

风险提示

本报告基于历史价格信息和统计规律，但二级市场受即时性政策影响，可能出现与统计规律不符的走势。
报告结论无法正确预测市场发展，需审慎参考。
投资者应独立判断，不可单纯依赖报告内容进行投资决策。

评级标准

行业评级体系：

推荐：行业指数超越交易所指数平均回报 20%及以上。
谨慎推荐：行业指数超越交易所指数平均回报 10%至20%。
中性：行业指数与交易所指数平均回报相当。
回避：行业指数低于交易所指数平均回报 10%及以上。

公司评级体系：

推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报 20%及以上。
谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报 10%至20%。
中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当。
回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报 10%及以上。

分析师信息

黎鹏：证券分析师，执业证书编号 S0130514070001，联系方式：0755-83471683，邮箱：lipeng_yj@chinastock.com.cn。
王红兵：证券分析师，执业证书编号 S0130514060001，联系方式：0755-83479312，邮箱：wanghongbing_yj@chinastock.com.cn。

联系方式

中国银河证券股份有限公司研究部
- 上海：富城路99号震旦大厦15楼，何婷婷 021-20252612，hetingting@chinastock.com.cn。
- 深圳：金田路卓越世纪中心1号楼38层，詹璐 0755-83453719，zhanlu@chinastock.com.cn。
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