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事件驱动量化周报总结 (20180604)

核心内容概述

本周报主要分析了四种事件驱动量化策略在上周的表现，包括业绩链策略、定向增发策略、员工持股策略和高管增持策略。各策略均以中证500指数为基准，评估其超额收益情况，并更新了最新的持仓标的。

主要观点与关键信息

一、业绩链策略

• 策略类型：成长股选股策略，注重加速成长阶段的股票。
• 策略特点：
  1. 选择净利润同比增速逐季度上升的股票。
  2. 在业绩预警报告节点进行建仓。
• 上周表现：
  • 策略收益为 -5.42%
  • 相对中证500的超额收益为 -1.49%
• 新增持仓标的：天广中茂、英维克、美年健康、卓翼科技、中航光电、乐普医疗、利欧股份、华英农业、联络互动、浙富控股、安洁科技、博彦科技、信维通信、精功科技、红墙股份。

二、定向增发策略

• 策略类型：公司事件类投资策略，基于定增的五个关键因子进行选股。
• 策略因子：持有时间段、企业性质、大股东参与程度、定增目的、市值。
• 上周表现：
  • 策略收益为 -3.2%
  • 相对中证500的超额收益为 0.74%
• 新增持仓标的：东信和平、阳普医疗、国风塑业、天首发展、中能电气、风神股份、霞客环保、嘉澳环保、高盟新材、九洲电气。

三、员工持股策略

• 策略背景：源于2014年证监会《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》，旨在通过员工持股激励机制促进公司发展。
• 策略内涵：
  • 员工既是劳动者又是资产所有者。
  • 通过激励、约束和福利机制实现企业与员工双赢。
• 上周表现：
  • 策略收益为 -4.31%
  • 相对中证500的超额收益为 -0.37%
• 新增持仓标的：奥飞数据、八菱科技、苏宁易购、天士力、宝新能源、蒙草生态。

四、高管增持策略

• 策略类型：基于高管增持行为的事件驱动策略。
• 策略逻辑：
  • 高管增持反映其对公司未来业绩的看好或对股价低估的判断。
  • 增持规模越大，传递的利好信息越强，对股价推动作用越明显。
• 上周表现：
  • 策略收益为 -9.2%
  • 相对中证500的超额收益为 -5.27%
• 新增持仓标的：金域医学、国美通讯、浩云科技、长信科技、中顺洁柔、欧菲科技、博深工具、利尔化学、东华能源、国轩高科、迪森股份、东音股份、海兴电力、海能达、亚邦股份、乐歌股份。

风险提示

• 报告结论基于历史价格和统计规律，但二级市场受即时性政策影响较大，可能偏离预测。
• 投资者需审慎参考报告结论，不应单纯依赖其进行投资决策。
• 本报告不构成投资建议，仅作为参考信息。

评级标准

• 行业评级体系：
  • 推荐：行业指数超越交易所指数平均回报20%及以上。
  • 谨慎推荐：行业指数超越交易所指数平均回报10%-20%。
  • 中性：行业指数与交易所指数平均回报相当。
  • 回避：行业指数低于交易所指数平均回报10%及以上。
• 公司评级体系：
  • 推荐：公司股价超越分析师覆盖股票平均回报20%及以上。
  • 谨慎推荐：公司股价超越分析师覆盖股票平均回报10%-20%。
  • 中性：公司股价与分析师覆盖股票平均回报相当。
  • 回避：公司股价低于分析师覆盖股票平均回报10%及以上。

联系信息

• 分析师：黎鹏，执业证书编号：S0130514070001
• 联系方式：
  • 电话：0755-83471683
  • 邮箱：lipeng_yj@chinastock.com.cn
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