20210912-国盛证券-电气设备行业周报_绿电开启交易试点_8月新能源车销量超预期_16页_1mb

电气设备行业总结

核心内容

新能源发电

• 光伏：国家发改委和国家能源局推动绿电交易试点，首日交易量达79.35亿千瓦时，平均溢价0.027元/kwh。绿电交易将加速电力系统向新能源转型，推荐通威股份、隆基股份、晶澳科技、中环股份、福斯特、福莱特等企业。
• 风电：GWEC预测未来十年全球海上风电新增装机235GW，国内首个海上风电项目开始招标，加速实现平价。风电板块处于估值洼地，推荐金风科技、明阳智能及天顺风能等。

新能源汽车

• 销量：8月国内新能源车销量达32.1万辆，同比增长182%，环比增长18.6%。渗透率高达17.8%，创历史新高。推荐宁德时代、璞泰来、亿纬锂能、长远锂科、容百科技、永太科技、天赐材料、当升科技、丰元股份、恩捷股份等。
• 动力电池：8月动力电池装机量达12.56GWh，同比增长145%。磷酸铁锂装机占比57%，三元电池占比43%，铁锂优势扩大。

主要观点

• 绿电交易试点：通过绿电交易机制，满足用户对绿色电力的需求，提升新能源消纳能力，推动电力系统向新能源转型。
• 新能源车销量超预期：8月销量大超预期，显示市场对新能源车的强劲需求，四季度销售表现值得期待。
• 风电发展加速：海上风电项目招标启动，推动平价上网进程，风电板块估值有望修复。
• 光伏产业链价格高位：预计下半年光伏产业链价格仍将维持高位，推荐龙头企业及布局新技术路线的企业。

关键信息

• 绿电交易机制：通过直接交易和间接交易实现绿电购买，优先组织平价新能源项目。
• 光伏装机预测：全年国内新增装机预计超55GW，组件及辅材需求旺盛。
• 动力电池结构变化：磷酸铁锂装机量继续增长，三元电池装机量下降。
• 行业动态：多个企业签署合作协议，推动产业链协同发展。

重点标的

风险提示

• 新能源装机需求不及预期
• 新能源发电政策不及预期
• 宏观经济不及预期

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