20231031-东海证券-金雷股份-300443.SZ-公司简评报告_业绩符合预期_未来展望_双海__3页_372kb

金雷股份公司简评

投资要点摘要

金雷股份2023年前三季度业绩表现亮眼，营收同比增长102.6%，净利润增长389.9%。公司盈利能力显著提升，毛利率与净利率均大幅提高，主要受益于原材料降价及自产钢电成本控制，增强产品竞争力。

此外，公司近期公布股权激励计划，绑定核心管理层，并成功拓展国内外海风市场，募投项目逐步释放产能，未来发展前景“双海”，有望带动业绩持续增长。

风险提示：风电装机量低于预期、原材料价格波动、产品研发进度不及预期。

投资评级与目标

维持“买入”评级，预计2023-2025年营收分别为2511/3573/4433亿元，净利润为567/834/992亿元。当前估值为2023年18xPE，2025年10.2xPE。

分析师：周啸宇
来源：东海证券研究报告
日期：2023年10月31日