20230908-东海证券-金雷股份-300443.SZ-公司简评报告_盈利能力显著提升_铸锻件业务高速发展_3页_325kb

金雷股份（300443）证券研究报告：公司2023年上半年业绩显著提升，营收和利润高速增长，毛利率大幅提高，主要受益于风电主轴和精密轴业务扩张。

核心要点包括：公司2023年H1营业收入同比增长244.4%，归母净利润增长700.9%，扣非净利润增长665.3%，毛利率从历史低点大幅上升。其风电主轴业务增长强劲，市场份额提升，产品开发成功，同时服务于多个高端客户。精密轴业务也实现高增长，客户覆盖多个行业。

报告下调了2023-2025年收入和利润预测，原因是风电装机进程放缓，特别是海风项目的延迟。投资建议维持“买入”，当前P/E为16-11倍。风险因素包括风电装机量不达预期、原材料价格波动和产品研发延迟。

总之，公司铸锻件业务表现强劲，短期业绩符合预期，长期增长潜力大。