20240827-华鑫证券-同力日升-605286.SH-公司事件点评报告_业绩稳健高增_电站业务持续放量_5页_238kb

业绩稳健高增，电站业务持续放量

投资要点

1. 业绩表现

   • 公司2024年上半年实现营业收入132.6亿元，同比增长2881%；归母净利润12.3亿元，同比增长6524%；扣非净利润12.1亿元，同比增长10344%。
   • 2024年第二季度，公司营业收入环比增长7252%，归母净利润环比增长9707%。
   • 控股子公司天启鸿源2024年上半年营收48.3亿元，净利润11.5亿元，超去年全年水平。

2. 业务分析

   • 电梯部件业务受房地产低迷和原材料波动影响，暂时承压，但存量更新需求进入高速增长期。
   • 新能源电站业务持续放量，天津静海100MW风电项目已签订股权转让协议，承德围场300MW风电项目进展顺利。
   • 天启鸿源团队经验丰富，参与承建的储能项目规模已超2GWh，储能业务具备增长潜力。

3. 投资建议

   • 维持“买入”评级，预测2024-2026年公司营收达319、367、432亿元，EPS分别为17.7元、21.0元、24.8元，当前股价对应PE分别为117、99、84倍。

4. 风险提示

   • 电梯部件、储能业务需求不及预期、原材料价格上涨等风险。

该报告总结了同力日升2024年上半年的经营成果和未来发展前景，聚焦高增长的新能源业务，同时提醒投资风险。