20230903-华鑫证券-同力日升-605286.SH-公司事件点评报告_电梯业务盈利回升_新能源业务有望逐步放量_5页_277kb

同力日升（605286SH）公司事件点评报告

核心内容总结

• 公司评级：维持“买入”。
• 盈利能力：2023年上半年营收1029亿元，同比增长329%；净利润74亿元，同比增长4414%。
• 电梯业务：2023Q2业绩大幅增长，毛利率环比提升138pct至1666%，盈利显著修复。
• 新能源业务：储能与风光储氢一体化项目多已启动，并与南方电网达成战略合作，预计下半年逐步放量，将成为新增长点。

投资要点

• 电梯业务优化产品结构，市场份额提升，盈利增长驱动业绩高增长。
• 新能源方面，中标储能项目，推进风光储氢一体化示范项目，预计未来贡献显著利润。

盈利预测

• 2023-2025年收入预测分别为472亿、752亿、9433亿，对应EPS分别为1.19元、2.09元、2.76元。
• 当前PE为221倍，预计未来PE持续下降。

风险提示

• 电梯部件业务盈利不及预期；
• 储能项目进展或需求不及预期；
• 原材料价格波动风险。