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同力日升（605286）动态点评：24H1业绩高增长及投资建议

核心要点

1. 业绩预告：公司预计2024年上半年净利润增长50%-70%，扣非净利润增长83%-108%，主要得益于新能源业务的持续推进。
2. 新能源布局：
   • 风光电站开发：子公司天启鸿源在手项目丰富，天津风电、承德围场风储氢一体化等项目推进顺利。
   • 储能系统集成：中标并交付多个储能项目，同时储备大量项目资源，与南网储能达成战略合作。
   • 新能源钣金：实现稳定供货，逐步拓展高端定制产品。
   • 海外市场：参与肯尼亚微电网项目，响应中非能源合作计划。
3. 电梯行业稳健应对：提升非标轿厢、扶梯部件产品占比，优化产能布局。
4. 管理层增持与分红：实控人增持179.93万股，拟实施中期分红，显示信心。

投资建议

• 评级：增持（首次）。
• 财务预测：预计2024-2026年营收分别为3050亿、4513亿、5619亿元，归母净利润分别为252亿、409亿、511亿元。
• 估值：当前PE为24倍；2024/2025/2026年PE分别为28、14、9倍。

风险提示

• 电梯行业竞争加剧；
• 电站项目进度不及预期。