20210909-大越期货-沪镍_不锈钢早报_11页_839kb

沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告分析了沪镍与不锈钢的市场走势，涵盖基本面、基差、库存、价格及策略建议等方面，旨在为投资者提供短期与中长期的市场判断。

镍市场分析

主要观点

• 中长期趋势：新能源产业链及不锈钢产业的扩张将推动镍需求增长，全球原生镍供应短缺，整体供需偏强。
• 短期趋势：矿价保持坚挺，矿山挺价行为增强，海运费上涨，成本支撑强劲。镍铁价格坚挺，对电解镍形成较强支撑，20%以上镍铁进口减少，提升电解镍在不锈钢生产中的需求。
• 库存变化：不锈钢库存继续上升，但300系库存出现拐头迹象，表明部分库存开始消化。不锈钢期货主力价格接近成本价后出现反弹，显示下游支撑增强。
• 现货市场：电解镍价格偏高，现货成交清淡，贸易商开始交仓，主要是远月贴水。镍豆升水有所恢复，对镍价形成支撑。
• 消费旺季预期：金九银十消费旺季仍有一定期待，可能带动市场情绪。

市场数据

• 基差：沪镍现货基差为830，显示现货价格高于期货价格，偏多。
• 库存：LME库存减少1482吨，上交所仓单增加605吨，总库存减少877吨，偏多。
• 盘面表现：沪镍主力收盘价高于20均线，且20均线向上，偏多。
• 主力持仓：主力净空，空头减仓，偏空。

策略建议

• 操作建议：少量多单持有，若有效下破20均线则多单离场观望。

不锈钢市场分析

主要观点

• 短期供需格局：不锈钢产量未明显增加，库存上升但300系库存出现拐头，金九银十消费可能开始显现，短期供需格局或将转变。
• 后期担忧：随着新产能陆续投产，供应增加可能引发供需担忧，影响价格走势。

市场数据

• 库存：9月3日无锡不锈钢卷板库存为35.37万吨，佛山库存为19.19万吨。
• 期货库存：不锈钢仓单减少122吨，显示市场交投活跃度有所下降。

策略建议

• 操作建议：不锈钢价格反弹较多，建议以震荡调整为主，日内交易策略更优。

镍矿与镍铁价格

成本信息

• 低镍铁成本：20313.14 元/吨
• 高镍铁成本：19661.95 元/吨
• LME进口成本价：148083 美元/吨（9月8日测算）

进口关税调整

自2021年1月1日起，进口关税下降至1%，对镍及不锈钢进口成本产生一定影响。

免责声明

本报告基于公开资料整理，信息准确性及完整性无法保证。报告观点仅代表分析师个人见解，不构成公司立场，亦不作为投资决策的绝对依据。投资者应谨慎参考，自行判断风险。未经授权，不得将报告内容用于商业用途或传播。